跨币种检验（BTC）+ 55/27/2 风险版最坏情况
- 作者：ETH 策略研究员。只做模拟研究：没有真实交易，没有用 API 密钥，没有改任何程序代码或参数，shared/ 只读。
- 生成时间：2026-10-22 20:20（UTC+8）。BTC 数据抓取于 2026-10-22 20:10（UTC+8）。
- 脚本：
- 〔内部文件〕：抓取 BTC 公开数据。
- 〔内部文件〕：与 ETH 是同一个脚本，只新增了品种参数。ETH 用默认参数重跑后，结果与已报 JSON 逐字段相同（只多了 meta.symbol 一个字段），已核对；已报的 ETH 文件没有覆盖。
- 〔内部文件〕：任务 2。
- 〔内部文件〕、〔内部文件〕：所有表格都从 JSON 生成。
- 结果文件（均在 〔内部文件〕）：〔内部文件〕、〔内部文件〕、〔内部文件〕、〔内部文件〕、〔内部文件〕。
- 文中所有程序相关的改动都只是建议，需要主管审核、Codex 批准。
0. 规则（与 ETH 完全相同，没有改动）
- 候选 C1–C5 和 D1_DONCHIAN_ATR 55/27/2：默认参数、参数网格、成本（0.6% / 1.2%）、评估起点 2020-12-11、后 1/3 切分日 2024-11-06（BTC 按同一算法算出来也是这一天），都与 ETH 一致。
- 合格标准 Q1–Q5 与 ETH 报告 §0 一字不改：
- Q1：样本外收益 ≥ R_h − 0.2|R_h|；
- Q2：样本外与全样本最大回撤都 ≤ 0.6 × 持有的最大回撤；
- Q3：剔除 2020-12~2021-05 后，用两种口径都满足 Q1 和 Q2；
- Q4：现货复核口径满足 Q1 和 Q2；
- Q5：邻域参数通过率 ≥ 50%。
- 主口径是永续含资金费，复核口径是现货。
- 4h 候选（C2）的"现货口径"是 UNKNOWN：HTX 现货 4h 接口最多给 2000 根，约 333 天，覆盖不了样本外区间。所以 C2 用"永续价格、不计资金费"代替现货口径，这一点和 ETH 的处理相同。
- BTC 数据：
- 现货日线 1999 根，2021-05-02 至 2026-10-21（UTC+8），剔除了 1 根未收盘。
- BTC-USDT 永续日线 2192 根，2020-10-21 起；永续 4h 13,153 根。两者各剔除 1 根未收盘。
- 资金费 6,576 条，共 132 页，2020-10-22 00:00 至 2026-10-22 16:00（UTC+8）。
- 资金费缺口超过 8 小时的位置与 ETH 相同：2021-02-20 缺 24 小时，另有若干个 9–11 小时的缺口。
1. 结论
1.1 BTC 上没有任何候选合格（ETH 上也是 0 个）
| 候选 | ETH 未过项 | BTC 未过项 | BTC 关键数字（永续含资金费） |
|---|---|---|---|
| D 55/27/2 | 只有 Q5 | Q2（全样本回撤）、Q5 | 样本外 +33.1%，持有 +6.4%；样本外回撤 −19.3%，持有 −54.7%；全样本回撤 −48.0%，持有 −78.0%，阈值是 −46.8%，超出 1.2 个百分点；邻域通过率 25%；21 笔（样本不足）；资金费占毛收益 17.4%；窗口期贡献的对数收益占比 10.1% |
| C3 波动率目标 + 趋势 | Q2、Q3 | Q2（样本外回撤）、Q4、Q5 | 样本外 +28.2%，持有 +6.4%；样本外回撤 −34.8%，持有 −54.7%，阈值 −32.8%；全样本回撤 −42.2% ✓；剔除窗口后 +85.3% / −42.2% ✓；邻域 31%；37 笔，样本外 14 笔；资金费占毛收益 22.1% |
| C1 SMA200 | Q2、Q3 | Q2 | 样本外 +22.6%，持有 +6.4%；全样本回撤 −64.2%，持有 −78.0%；26 笔（样本不足） |
| C2 4h EMA200 | Q2、Q3、Q5 | Q1–Q5 全部未过 | 样本外 −21.7%，持有 +6.0%；1.2% 成本下 −51.1%（脆弱）。在 ETH 上的好表现在 BTC 上不成立 |
| C4 纯波动率目标 | 全部 | Q2–Q5 | 样本外与持有相同（+6.4%），回撤也相同。这条规则基本一直满仓，没有降低回撤 |
| C5 唐奇安 20/10/3 | Q2–Q5 | Q2、Q4、Q5 | 样本外 +16.0%，持有 +6.4%；全样本回撤 −58.0% |
1.2 55/27/2 在 BTC 上是否成立：方向成立，按标准不合格
- 方向成立的部分：
- 样本外收益跑赢持有，回撤只有持有的约 35%。现货复核也通过：+27.7% / −18.7%，持有 +18.6% / −53.3%。
- 剔除窗口期后依然成立：+112.6% / −23.4%，持有 +50.6% / −77.9%。
- BTC 的收益并不集中在 2020-12~2021-05：这段时间贡献的对数收益只占 10.1%，ETH 是 47.3%。
- 不合格的原因： 1. 全样本回撤 −48.0%，发生在 2021-01-08 到 2021-08-03，2024-03-04 才修复，历时 1,151 天。阈值是 −46.8%。不计资金费时回撤是 −44.1%，能通过，所以是资金费把它推过了线。 2. 邻域通过率只有 25%（4/16），比 ETH 的 37.5% 还低。在 55 这一行，k=4/5 因样本外回撤 −34%~−39% 不过。
- 分年表现（BTC 永续含资金费，策略 / 持有）：
| 年份 | 策略 | 持有 |
|---|---|---|
| 2021 | −5.7% | +28.1% |
| 2022 | −9.4% | −67.3% |
| 2023 | +32.7% | +136.4% |
| 2024 | +52.1% | +99.4% |
| 2025 | +2.3% | −13.2% |
| 2026 | −4.4% | −8.5% |
与 ETH 的模式一样：牛市年大幅跑输，熊市年少亏。 - 用程序自己的 walk-forward 选参流程做真正的样本外（〔内部文件〕 表 D，按程序口径）： - 现货（2023-07-11 起）：+29.4%，同期持有 +178.0%；回撤 −31.1%，持有 −53.3%。 - 永续价格（2022-12-30 起，不计资金费）：+41.8%，持有 +407.1%。 - 结论：在 BTC 这轮大牛市里，选参流程版本的收益远远跑输持有。回撤约为持有的 0.56–0.58，也只是勉强"更小"。 - 当前最新选参：现货是 [55,27,2]，永续价格是 [55,27,5]，两种口径不一致。 - 可能错在哪： 1. 只差 1.2 个百分点就判不合格，结果对资金费的近似方法很敏感。资金费是按每根 K 线开盘时的名义金额算的。 2. 21 笔交易，样本不足。 3. BTC 后 1/3 期间持有只涨了 +6.4%，"跑赢持有"的门槛很低。 4. BTC 和 ETH 高度相关，所以这不是一次独立的复现，只算半个独立样本。
1.3 C3 在 BTC 上是否成立：不成立
- 全样本回撤和剔除窗口这两项在 BTC 上反而通过了（ETH 上没过）。
- 但样本外回撤 −34.8% 超过阈值 −32.8%，现货复核 −36.2% 也超过阈值 −32.0%，邻域通过率只有 31%（ETH 是 81%）。
- 分年看，BTC 在 2023、2024 年分别只拿到持有的约 48% 和 41%。
- 结论：在两个品种上，失败的条件不一样，说明 C3 不是一个稳定的优势。
- 可能错在哪： 1. 波动率目标的效果依赖 20 日实现波动率这个估计窗口，而这个窗口没有纳入网格。 2. 调仓阈值 0.2 是固定的，没有做敏感性测试。
1.4 任务 2：55/27/2 风险版（单笔风险 0.5%，已含 0.6% 成本，名义 ≤ 10%）的最坏情况
完整数据见 §附 表 4。下面摘录 0.6% 成本的结果；1.2% 成本见表 4。
| 品种 / 口径 | 版本 | 区间 | 收益 | 最大回撤（持续天数） | 笔数 | 最长连亏（笔数 / 累计） | 最差单笔占账户 | 亏损超过 0.5% 的笔数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH 现货 | 固定参数 | 全样本 2021-11-27 起 | +6.03% | −1.71%（282 天） | 17 | 2 / −0.85% | −0.58% | 2 |
| ETH 现货 | 固定参数 | 后 1/3 | +4.52% | −0.96%（373 天） | 6 | 1 / −0.42% | −0.42% | 0 |
| ETH 永续含资金费 | 固定参数 | 全样本 2020-12-11 起 | +8.28% | −1.66%（394 天） | 23 | 2 / −0.86% | −0.59% | 4 |
| ETH 永续含资金费 | 固定参数 | 后 1/3 | +4.18% | −0.96%（373 天） | 6 | 1 / −0.41% | −0.41% | 0 |
| ETH 现货 | WF 选参流程 | 2023-07-10 起 | +6.13% | −2.02%（402 天） | 16 | 3 / −1.48% | −0.67% | 2 |
| ETH 永续含资金费 | WF 选参流程 | 2022-12-30 起 | +4.23% | −2.30%（456 天） | 23 | 5 / −1.38% | −0.72% | 4 |
| BTC 现货 | 固定参数 | 全样本 | +6.17% | −1.89%（295 天） | 16 | 3 / −1.12% | −0.62% | 4 |
| BTC 永续含资金费 | 固定参数 | 全样本 | +7.70% | −2.81%（1,060 天） | 21 | 3 / −1.13% | −0.76% | 7 |
| BTC 永续含资金费 | WF 选参流程 | 2022-12-30 起 | +2.37% | −2.55%（464 天，未修复） | 13 | 4 / −1.90% | −0.66% | 4 |
- 给风控官的最坏情况数字：
- 账户最大回撤：所有版本、所有口径中最差的是 −2.81%（BTC 永续，固定参数，0.6% 成本）。1.2% 成本下最差是 −2.90%（BTC 永续，固定参数）；WF 选参流程版本最差是 −2.71%（BTC 永续）。
- 水下时间：最长约 1,060 天，即 2021-01 到 2023-12。
- 单笔亏损：最差 −0.79%（BTC 永续，1.2% 成本）。
- 连亏：最长 5 笔，累计 −1.52%（ETH 永续 WF，1.2% 成本）。
- 单笔亏损会超过 0.5% 预算：
- 原因是程序的止损口径：收盘价确认后，次日开盘离场，不是盘中硬止损。所以跳空会让亏损超出预算，永续还要再加上资金费。
- ETH 永续全样本 23 笔中有 4 笔超预算，BTC 永续 21 笔中有 7 笔。超出的幅度都在 0.8% 以内。
- 平均名义仓位 5.3%–8.4%，没有触到 10% 的上限。
- 收益方面：全样本只有 +2%~+8%，年化不到 1.5%。风险版的意义在于控制风险，不在于赚钱。
- 对照：满仓 1x 版本的回撤是 −17%~−48%，WF 满仓版在 ETH 和 BTC 上的样本外回撤约 −32%~−36%，至今未修复。
- 可能错在哪： 1. 止损距离用的是信号当天的收盘价，实际成交价是次日开盘价，两者有偏差。 2. 如果遇到极端跳空（比如 2020-03 那种行情），单笔亏损可能远远超过 0.8%，而这段行情不在样本里。 3. 两个品种的笔数都不足 30 笔。
2. ETH vs BTC 要点
- 同一套规则和标准下，两个品种的合格数都是 0。
- 55/27/2 在两个品种上都表现为跑赢持有、回撤约为持有的三分之一，这是目前最一致的信号。但两个品种上它都没通过邻域条件，而且笔数都不足。
- 资金费：两个品种的永续持有，资金费累计都约占名义的 61%–64%。BTC 永续持有不计资金费是 +354.0%，计入后只剩 +146.3%。
- 建议（需主管审核、Codex 批准）： 1. 55/27/2 继续只做模拟盘。 2. 如果以后要上，用现货，用 0.5%/10% 风险版，并且预留单笔约 0.8% 的跳空余量。 3. 下一个检验品种选和 ETH、BTC 相关性更低的资产，样本才更独立。
3. 试验计数（脚本计数器，已与 JSON 核对）
- BTC 候选检验：176 组（候选 × 数据集 × 参数）。其中 C5 和 D 共用同一个网格，按信号去重后是 128 组；只按（信号, 参数）计是 44 组。回测 568 次。
- 风险版：ETH 和 BTC 各 48 个配置组，即 16 组 WF 网格 × 2 个口径，加上 2 个版本 × 2 个口径 × 2 档成本 × 2 种仓位。各回测 256 次。
- 本次新增合计：176 + 96 = 272 个配置组，回测 1,080 次。
- 加上此前 ETH 已报的：176 组 / 568 次。
- 多重比较提醒：在 BTC 上我没有新选任何参数，全部沿用 ETH 事先固定的默认参数。
4. 主要风险
- 样本少：所有唐奇安类候选都不到 30 笔，后 1/3 只有 6 笔。
- ETH 和 BTC 高度相关，所以 BTC 只能算半个独立样本。
- 后 1/3 区间里持有的表现很弱（ETH −13.5%，BTC +6.4%），"跑赢持有"的门槛偏低。
- 资金费按 K 线开盘时的名义金额近似计算；BTC 的 D 正好卡在 Q2 的阈值附近。
- 止损是收盘确认、次日开盘离场，单笔亏损会超过 0.5% 的预算；历史上最差 −0.79%，样本外的跳空可能更大。
- 程序 walk-forward 选参在 BTC 牛市中大幅跑输持有。如果程序按选参流程运行，牛市里会明显少赚。
- ETH 报告的勘误（这份报告不改，留给主管处理）：〔内部文件〕 表 D 第二行写的是"永续日线·含资金费"，应为"永续日线价格（不计资金费）"。数字本身没有错。
附 A：ETH vs BTC 对照表与 55/27/2 风险版最坏情况表（〔内部文件〕 生成）
表1 ETH vs BTC 判定对照（主口径永续含资金费；规则 Q1–Q5 两品种完全相同）
| 候选 | 品种 | OOS 收益 vs 持有 | OOS MDD vs 持有 | 全样本 MDD vs 持有 | 剔除窗口·逐根 收益/MDD | 现货(复核)OOS 收益/MDD vs 持有 | 邻域 | 笔数 全/OOS | 资金费/毛收益 | 窗口对数占比 | 1.2% OOS | 未过 | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| C1_日线SMA趋势持有 | ETH | +7.7% vs -13.5% | -40.9% vs -69.0% | -63.0% vs -80.4% | +44.6%/-49.5%（持有 -39.4%/-80.4%） | +17.5%/-39.6% vs +0.1%/-67.4% | 50.0% | 16/6·不足 | 31.0% | 窗口-29.0% | +4.2% | Q2、Q3 | 不符合 |
| C1_日线SMA趋势持有 | BTC | +22.6% vs +6.4% | -32.5% vs -54.7% | -64.2% vs -78.0% | +68.3%/-45.1%（持有 +50.6%/-77.9%） | +31.5%/-31.2% vs +18.6%/-53.3% | 50.0% | 26/8·不足 | 39.2% | 窗口-43.9% | +16.8% | Q2 | 不符合 |
| C2_4h_EMA趋势持有 | ETH | +91.7% vs -13.3% | -41.5% vs -69.6% | -49.6% vs -81.9% | +119.6%/-49.6%（持有 -39.2%/-81.9%） | +106.1%/-40.8% vs +0.1%/-68.0% | 25.0% | 172/53 | 10.9% | 61.2% | +39.4% | Q2、Q3、Q5 | 不符合 |
| C2_4h_EMA趋势持有 | BTC | -21.7% vs +6.0% | -54.3% vs -54.9% | -55.5% vs -78.8% | +43.7%/-55.5%（持有 +50.1%/-78.5%） | -18.6%/-53.7% vs +18.1%/-53.4% | 0.0% | 185/78 | 14.4% | 55.1% | -51.1%（脆弱） | Q1、Q2、Q3、Q4、Q5 | 不符合 |
| C3_日线波动率目标+SMA趋势 | ETH | +44.2% vs -13.5% | -37.8% vs -69.0% | -57.3% vs -80.4% | +6.7%/-57.3%（持有 -39.4%/-80.4%） | +64.9%/-36.7% vs +0.1%/-67.4% | 81.2% | 40/11 | 27.4% | 77.8% | +35.3% | Q2、Q3 | 不符合 |
| C3_日线波动率目标+SMA趋势 | BTC | +28.2% vs +6.4% | -34.8% vs -54.7% | -42.2% vs -78.0% | +85.3%/-42.2%（持有 +50.6%/-77.9%） | +31.4%/-36.2% vs +18.6%/-53.3% | 31.2% | 37/14 | 22.1% | 6.9% | +17.8% | Q2、Q4、Q5 | 不符合 |
| C4_日线纯波动率目标 | ETH | -20.6% vs -13.5% | -66.7% vs -69.0% | -77.0% vs -80.4% | -31.7%/-77.0%（持有 -39.4%/-80.4%） | -6.0%/-65.1% vs +0.1%/-67.4% | 0.0% | 始终在场 | 24.9% | 174.2% | -21.7%（脆弱） | Q1、Q2、Q3、Q4、Q5 | 不符合 |
| C4_日线纯波动率目标 | BTC | +6.4% vs +6.4% | -54.7% vs -54.7% | -69.8% vs -78.0% | +75.3%/-69.8%（持有 +50.6%/-77.9%） | +18.6%/-53.3% vs +18.6%/-53.3% | 0.0% | 始终在场 | 24.6% | 34.5% | +6.4% | Q2、Q3、Q4、Q5 | 不符合 |
| C5_日线唐奇安20/10/3 | ETH | +67.1% vs -13.5% | -50.2% vs -69.0% | -50.2% vs -80.4% | +100.4%/-50.2%（持有 -39.4%/-80.4%） | +81.1%/-49.0% vs +0.1%/-67.4% | 37.5% | 29/9·不足 | 13.4% | 62.0% | +57.9% | Q2、Q3、Q4、Q5 | 不符合 |
| C5_日线唐奇安20/10/3 | BTC | +16.0% vs +6.4% | -35.2% vs -54.7% | -58.0% vs -78.0% | +62.3%/-45.1%（持有 +50.6%/-77.9%） | +24.2%/-32.2% vs +18.6%/-53.3% | 25.0% | 34/11 | 21.8% | 20.3% | +8.3% | Q2、Q4、Q5 | 不符合 |
| D_D1_DONCHIAN_ATR_55/27/2 | ETH | +81.9% vs -13.5% | -17.5% vs -69.0% | -38.2% vs -80.4% | +82.9%/-37.2%（持有 -39.4%/-80.4%） | +90.6%/-17.5% vs +0.1%/-67.4% | 37.5% | 23/6·不足 | 16.5% | 47.3% | +75.5% | Q5 | 不符合 |
| D_D1_DONCHIAN_ATR_55/27/2 | BTC | +33.1% vs +6.4% | -19.3% vs -54.7% | -48.0% vs -78.0% | +112.6%/-23.4%（持有 +50.6%/-77.9%） | +27.7%/-18.7% vs +18.6%/-53.3% | 25.0% | 21/6·不足 | 17.4% | 10.1% | +28.0% | Q2、Q5 | 不符合 |
表2 买入持有基准对照
| 品种 | 口径 | 全样本 | 全样本MDD | 后1/3 | 后1/3 MDD | 2020-12~2021-05 | 剔除后·逐根 | 资金费占名义 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | P1d | +130.2% | -80.4% | -13.5% | -69.0% | +279.8% | -39.4% | 63.6% |
| ETH | P4h | +131.2% | -81.9% | -13.3% | -69.6% | +280.5% | -39.2% | 63.6% |
| ETH | S1d | -40.1% | -79.1% | +0.1% | -67.4% | 不在样本内 | -40.1% | — |
| ETH | P4h_nofund | +337.1% | -81.2% | +0.1% | -68.0% | +371.6% | -7.3% | — |
| ETH | P1d_nofund | +336.3% | -79.6% | -0.1% | -67.5% | +371.5% | -7.5% | — |
| BTC | P1d | +146.3% | -78.0% | +6.4% | -54.7% | +63.5% | +50.6% | 60.8% |
| BTC | P4h | +146.0% | -78.8% | +6.0% | -54.9% | +63.8% | +50.1% | 60.8% |
| BTC | S1d | +50.0% | -72.5% | +18.6% | -53.3% | 不在样本内 | +50.0% | — |
| BTC | P4h_nofund | +352.1% | -77.0% | +18.1% | -53.4% | +103.1% | +122.5% | — |
| BTC | P1d_nofund | +354.0% | -76.4% | +18.6% | -53.3% | +103.1% | +123.5% | — |
表3 D_D1_DONCHIAN_ATR_55/27/2 分年：ETH vs BTC（策略 / 同期持有）
| 年份 | ETH 永续含资金费 | ETH 现货 | BTC 永续含资金费 | BTC 现货 |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | +9.1% / +30.1% | UNKNOWN / UNKNOWN | +37.3% / +56.9% | UNKNOWN / UNKNOWN |
| 2021 | +100.0% / +297.9% | +0.0% / -7.1% | -5.7% / +28.1% | +0.0% / -12.8% |
| 2022 | -18.6% / -68.1% | -18.3% / -68.2% | -9.4% / -67.3% | -9.2% / -65.4% |
| 2023 | -2.1% / +72.3% | +6.9% / +91.1% | +32.7% / +136.4% | +39.2% / +155.9% |
| 2024 | +20.8% / +26.6% | +49.2% / +48.5% | +52.1% / +99.4% | +50.8% / +124.8% |
| 2025 | +33.4% / -19.2% | +35.4% / -12.6% | +2.3% / -13.2% | +2.9% / -7.8% |
| 2026 | +12.2% / -20.8% | +13.0% / -18.2% | -4.4% / -8.5% | -4.4% / -6.1% |
表3 C3_日线波动率目标+SMA趋势 分年：ETH vs BTC（策略 / 同期持有）
| 年份 | ETH 永续含资金费 | ETH 现货 | BTC 永续含资金费 | BTC 现货 |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | +0.0% / +30.1% | UNKNOWN / UNKNOWN | +0.0% / +56.9% | UNKNOWN / UNKNOWN |
| 2021 | +29.7% / +297.9% | -13.3% / -7.1% | +6.1% / +28.1% | -12.6% / -12.8% |
| 2022 | -35.3% / -68.1% | -34.8% / -68.2% | -17.8% / -67.3% | -17.4% / -65.4% |
| 2023 | +38.0% / +72.3% | +49.3% / +91.1% | +65.0% / +136.4% | +77.6% / +155.9% |
| 2024 | -3.4% / +26.6% | +14.6% / +48.5% | +40.6% / +99.4% | +56.2% / +124.8% |
| 2025 | +15.4% / -19.2% | +20.3% / -12.6% | -9.8% / -13.2% | -10.2% / -7.8% |
| 2026 | +3.5% / -20.8% | +5.1% / -18.2% | +6.2% / -8.5% | +6.7% / -6.1% |
表4 D1_DONCHIAN_ATR 55/27/2 风险版（0.5%风险含0.6%成本、名义≤10%）最坏情况；另附满仓1x与程序 WF 选参流程
止损为程序口径：收盘价确认、次日开盘离场，非盘中硬止损，所以单笔亏损可能超过 0.5%。"超预算笔数" = 账户亏损 > 0.5% 的已平仓笔数。
| 品种 | 口径 | 版本 | 成本 | 区间 | 收益 | 最大回撤 | 峰→谷→修复 | 持续天数 | 笔数 | 最长连亏(笔/累计) | 最差单笔(账户) | 超预算笔数 | 平均名义 | 资金费(账户) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | 现货 | 固定55/27/2·风险版 | 0.6% | 全样本 2021-11-27~2026-10-21 | +6.03% | -1.71% | 2023-02-04→2023-03-15→2023-11-13 | 282 | 17（样本不足） | 2 / -0.85% | -0.58%（2022-03-29） | 2 | 5.9% | — |
| ETH | 现货 | 固定55/27/2·风险版 | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +4.52% | -0.96% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-08-21 | 373 | 6（样本不足） | 1 / -0.42% | -0.42%（2026-04-18） | 0 | 5.7% | — |
| ETH | 现货 | 固定55/27/2·风险版 | 0.6% | WF同期 2023-07-10~2026-10-21 | +6.65% | -1.03% | 2024-03-11→2024-06-10→2024-11-23 | 257 | 11（样本不足） | 2 / -0.19% | -0.42%（2026-04-18） | 0 | 6.0% | — |
| ETH | 现货 | 固定55/27/2·风险版 | 1.2% | 全样本 2021-11-27~2026-10-21 | +5.39% | -1.78% | 2023-02-04→2023-03-15→2024-02-28 | 389 | 17（样本不足） | 2 / -0.90% | -0.61%（2022-03-29） | 2 | 5.9% | — |
| ETH | 现货 | 固定55/27/2·风险版 | 1.2% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +4.31% | -1.01% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-08-21 | 373 | 6（样本不足） | 1 / -0.45% | -0.45%（2026-04-18） | 0 | 5.7% | — |
| ETH | 现货 | 固定55/27/2·风险版 | 1.2% | WF同期 2023-07-10~2026-10-21 | +6.21% | -1.08% | 2024-03-11→2024-06-10→2024-11-25 | 259 | 11（样本不足） | 2 / -0.26% | -0.45%（2026-04-18） | 0 | 6.0% | — |
| ETH | 现货 | 固定55/27/2·满仓1x | 0.6% | 全样本 2021-11-27~2026-10-21 | +99.25% | -28.64% | 2022-04-03→2023-03-15→2024-02-29 | 697 | 17（样本不足） | 2 / -18.31% | -11.09%（2022-03-29） | 8 | 100.0% | — |
| ETH | 现货 | 固定55/27/2·满仓1x | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +90.58% | -17.49% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-09-11 | 394 | 6（样本不足） | 1 / -7.91% | -7.91%（2026-04-18） | 1 | 100.0% | — |
| ETH | 现货 | 固定55/27/2·满仓1x | 0.6% | WF同期 2023-07-10~2026-10-21 | +144.81% | -17.49% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-09-11 | 394 | 11（样本不足） | 2 / -4.16% | -7.91%（2026-04-18） | 4 | 100.0% | — |
| ETH | 现货 | WF选参流程·风险版 | 0.6% | 全样本 2023-07-10~2026-10-21 | +6.13% | -2.02% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-09-19 | 402 | 16（样本不足） | 3 / -1.48% | -0.67%（2026-01-15） | 2 | 6.4% | — |
| ETH | 现货 | WF选参流程·风险版 | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +4.05% | -2.02% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-09-19 | 402 | 8（样本不足） | 3 / -1.48% | -0.67%（2026-01-15） | 1 | 5.7% | — |
| ETH | 现货 | WF选参流程·风险版 | 1.2% | 全样本 2023-07-10~2026-10-21 | +5.49% | -2.13% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-09-21 | 404 | 16（样本不足） | 3 / -1.58% | -0.71%（2026-01-15） | 2 | 6.4% | — |
| ETH | 现货 | WF选参流程·风险版 | 1.2% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +3.77% | -2.13% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-09-21 | 404 | 8（样本不足） | 3 / -1.58% | -0.71%（2026-01-15） | 1 | 5.7% | — |
| ETH | 现货 | WF选参流程·满仓1x | 0.6% | 全样本 2023-07-10~2026-10-21 | +120.02% | -32.22% | 2025-08-13→2026-05-13→未修复 | 434 | 16（样本不足） | 3 / -24.35% | -9.86%（2026-01-15） | 8 | 100.0% | — |
| ETH | 现货 | WF选参流程·满仓1x | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +75.70% | -32.22% | 2025-08-13→2026-05-13→未修复 | 434 | 8（样本不足） | 3 / -24.35% | -9.86%（2026-01-15） | 3 | 100.0% | — |
| ETH | 永续含资金费 | 固定55/27/2·风险版 | 0.6% | 全样本 2020-12-11~2026-10-21 | +8.28% | -1.66% | 2023-02-04→2024-02-17→2024-03-04 | 394 | 23（样本不足） | 2 / -0.86% | -0.59%（2022-03-29） | 4 | 5.3% | -1.55% |
| ETH | 永续含资金费 | 固定55/27/2·风险版 | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +4.18% | -0.96% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-08-21 | 373 | 6（样本不足） | 1 / -0.41% | -0.41%（2026-04-18） | 0 | 5.6% | -0.28% |
| ETH | 永续含资金费 | 固定55/27/2·风险版 | 0.6% | WF同期 2022-12-30~2026-10-21 | +5.01% | -1.66% | 2023-02-04→2024-02-17→2024-03-04 | 394 | 15（样本不足） | 2 / -0.59% | -0.52%（2024-05-22） | 3 | 6.0% | -0.91% |
| ETH | 永续含资金费 | 固定55/27/2·风险版 | 1.2% | 全样本 2020-12-11~2026-10-21 | +7.50% | -1.94% | 2021-11-10→2024-02-17→2024-03-05 | 846 | 23（样本不足） | 2 / -0.92% | -0.62%（2022-03-29） | 4 | 5.3% | -1.55% |
| ETH | 永续含资金费 | 固定55/27/2·风险版 | 1.2% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +3.97% | -1.01% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-08-21 | 373 | 6（样本不足） | 1 / -0.44% | -0.44%（2026-04-18） | 0 | 5.6% | -0.28% |
| ETH | 永续含资金费 | 固定55/27/2·风险版 | 1.2% | WF同期 2022-12-30~2026-10-21 | +4.44% | -1.92% | 2023-02-04→2024-02-17→2024-03-05 | 395 | 15（样本不足） | 2 / -0.66% | -0.55%（2024-05-22） | 3 | 6.0% | -0.91% |
| ETH | 永续含资金费 | 固定55/27/2·满仓1x | 0.6% | 全样本 2020-12-11~2026-10-21 | +214.34% | -38.24% | 2021-01-10→2021-01-21→2021-05-06 | 116 | 23（样本不足） | 2 / -18.61% | -11.31%（2022-03-29） | 9 | 100.0% | -33.37% |
| ETH | 永续含资金费 | 固定55/27/2·满仓1x | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +81.90% | -17.49% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-09-11 | 394 | 6（样本不足） | 1 / -7.75% | -7.75%（2026-04-18） | 1 | 100.0% | -5.01% |
| ETH | 永续含资金费 | 固定55/27/2·满仓1x | 0.6% | WF同期 2022-12-30~2026-10-21 | +76.97% | -26.66% | 2023-02-04→2024-02-17→2024-03-07 | 397 | 15（样本不足） | 2 / -11.22% | -10.12%（2023-02-17） | 6 | 100.0% | -14.36% |
| ETH | 永续含资金费 | WF选参流程·风险版 | 0.6% | 全样本 2022-12-30~2026-10-21 | +4.23% | -2.30% | 2024-03-11→2025-03-29→2025-06-10 | 456 | 23（样本不足） | 5 / -1.38% | -0.72%（2025-03-25） | 4 | 5.6% | -0.89% |
| ETH | 永续含资金费 | WF选参流程·风险版 | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +2.91% | -2.03% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-09-21 | 404 | 10（样本不足） | 3 / -1.48% | -0.72%（2025-03-25） | 2 | 5.6% | -0.29% |
| ETH | 永续含资金费 | WF选参流程·风险版 | 1.2% | 全样本 2022-12-30~2026-10-21 | +3.43% | -2.55% | 2024-03-11→2025-03-29→2025-06-11 | 457 | 23（样本不足） | 5 / -1.52% | -0.76%（2025-03-25） | 4 | 5.6% | -0.89% |
| ETH | 永续含资金费 | WF选参流程·风险版 | 1.2% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +2.56% | -2.14% | 2025-08-13→2026-05-13→2026-09-21 | 404 | 10（样本不足） | 3 / -1.58% | -0.76%（2025-03-25） | 2 | 5.6% | -0.29% |
| ETH | 永续含资金费 | WF选参流程·满仓1x | 0.6% | 全样本 2022-12-30~2026-10-21 | +66.46% | -32.37% | 2025-08-13→2026-05-13→未修复 | 434 | 23（样本不足） | 5 / -25.31% | -10.97%（2025-03-25） | 13 | 100.0% | -15.76% |
| ETH | 永续含资金费 | WF选参流程·满仓1x | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +58.35% | -32.37% | 2025-08-13→2026-05-13→未修复 | 434 | 10（样本不足） | 3 / -24.38% | -10.97%（2025-03-25） | 5 | 100.0% | -5.87% |
| BTC | 现货 | 固定55/27/2·风险版 | 0.6% | 全样本 2021-11-28~2026-10-21 | +6.17% | -1.89% | 2023-02-02→2023-03-15→2023-11-24 | 295 | 16（样本不足） | 3 / -1.12% | -0.62%（2026-01-15） | 4 | 7.6% | — |
| BTC | 现货 | 固定55/27/2·风险版 | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +2.05% | -1.66% | 2025-05-22→2026-04-20→2026-09-03 | 469 | 7（样本不足） | 3 / -1.12% | -0.62%（2026-01-15） | 1 | 8.2% | — |
| BTC | 现货 | 固定55/27/2·风险版 | 0.6% | WF同期 2023-07-11~2026-10-21 | +5.93% | -1.70% | 2024-03-13→2024-10-23→2024-11-13 | 245 | 11（样本不足） | 3 / -1.12% | -0.62%（2026-01-15） | 1 | 7.9% | — |
| BTC | 现货 | 固定55/27/2·风险版 | 1.2% | 全样本 2021-11-28~2026-10-21 | +5.39% | -1.97% | 2023-02-02→2023-03-15→2023-12-02 | 303 | 16（样本不足） | 3 / -1.27% | -0.67%（2026-01-15） | 6 | 7.6% | — |
| BTC | 现货 | 固定55/27/2·风险版 | 1.2% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +1.70% | -1.82% | 2025-05-22→2026-04-20→未修复 | 517 | 7（样本不足） | 3 / -1.27% | -0.67%（2026-01-15） | 2 | 8.2% | — |
| BTC | 现货 | 固定55/27/2·风险版 | 1.2% | WF同期 2023-07-11~2026-10-21 | +5.35% | -1.82% | 2025-05-22→2026-04-20→未修复 | 517 | 11（样本不足） | 3 / -1.27% | -0.67%（2026-01-15） | 3 | 7.9% | — |
| BTC | 现货 | 固定55/27/2·满仓1x | 0.6% | 全样本 2021-11-28~2026-10-21 | +87.68% | -22.23% | 2023-02-02→2023-03-15→2023-11-24 | 295 | 16（样本不足） | 3 / -12.68% | -9.17%（2022-03-29） | 9 | 100.0% | — |
| BTC | 现货 | 固定55/27/2·满仓1x | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +27.72% | -18.73% | 2025-05-22→2026-04-20→未修复 | 517 | 7（样本不足） | 3 / -12.68% | -6.84%（2026-01-15） | 4 | 100.0% | — |
| BTC | 现货 | 固定55/27/2·满仓1x | 0.6% | WF同期 2023-07-11~2026-10-21 | +94.75% | -21.33% | 2024-03-13→2024-10-23→2024-11-13 | 245 | 11（样本不足） | 3 / -12.68% | -6.86%（2024-09-28） | 6 | 100.0% | — |
| BTC | 现货 | WF选参流程·风险版 | 0.6% | 全样本 2023-07-11~2026-10-21 | +2.45% | -2.31% | 2025-07-14→2026-05-24→未修复 | 464 | 13（样本不足） | 4 / -1.83% | -0.62%（2025-10-03） | 3 | 6.2% | — |
| BTC | 现货 | WF选参流程·风险版 | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +1.09% | -2.31% | 2025-07-14→2026-05-24→未修复 | 464 | 9（样本不足） | 4 / -1.83% | -0.62%（2025-10-03） | 3 | 6.4% | — |
| BTC | 现货 | WF选参流程·风险版 | 1.2% | 全样本 2023-07-11~2026-10-21 | +1.96% | -2.46% | 2025-07-14→2026-05-24→未修复 | 464 | 13（样本不足） | 4 / -1.96% | -0.65%（2025-10-03） | 5 | 6.2% | — |
| BTC | 现货 | WF选参流程·风险版 | 1.2% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +0.74% | -2.46% | 2025-07-14→2026-05-24→未修复 | 464 | 9（样本不足） | 4 / -1.96% | -0.65%（2025-10-03） | 4 | 6.4% | — |
| BTC | 现货 | WF选参流程·满仓1x | 0.6% | 全样本 2023-07-11~2026-10-21 | +47.42% | -36.32% | 2025-05-22→2026-05-24→未修复 | 517 | 13（样本不足） | 4 / -28.68% | -12.32%（2025-10-03） | 7 | 100.0% | — |
| BTC | 现货 | WF选参流程·满仓1x | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +5.94% | -36.32% | 2025-05-22→2026-05-24→未修复 | 517 | 9（样本不足） | 4 / -28.68% | -12.32%（2025-10-03） | 5 | 100.0% | — |
| BTC | 永续含资金费 | 固定55/27/2·风险版 | 0.6% | 全样本 2020-12-11~2026-10-21 | +7.70% | -2.81% | 2021-01-08→2021-08-03→2023-12-04 | 1060 | 21（样本不足） | 3 / -1.13% | -0.76%（2021-04-14） | 7 | 6.7% | -1.48% |
| BTC | 永续含资金费 | 固定55/27/2·风险版 | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +2.49% | -1.72% | 2025-05-22→2026-04-20→2026-09-03 | 469 | 6（样本不足） | 3 / -1.13% | -0.63%（2026-01-15） | 1 | 8.4% | -0.23% |
| BTC | 永续含资金费 | 固定55/27/2·风险版 | 0.6% | WF同期 2022-12-30~2026-10-21 | +6.16% | -1.92% | 2023-02-02→2023-03-15→2023-12-03 | 304 | 14（样本不足） | 3 / -1.13% | -0.64%（2024-09-28） | 4 | 7.7% | -0.95% |
| BTC | 永续含资金费 | 固定55/27/2·风险版 | 1.2% | 全样本 2020-12-11~2026-10-21 | +6.80% | -2.90% | 2021-01-08→2021-08-03→2023-12-05 | 1061 | 21（样本不足） | 3 / -1.28% | -0.79%（2021-04-14） | 8 | 6.7% | -1.48% |
| BTC | 永续含资金费 | 固定55/27/2·风险版 | 1.2% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +2.15% | -1.87% | 2025-05-22→2026-04-20→未修复 | 517 | 6（样本不足） | 3 / -1.28% | -0.69%（2026-01-15） | 2 | 8.4% | -0.23% |
| BTC | 永续含资金费 | 固定55/27/2·风险版 | 1.2% | WF同期 2022-12-30~2026-10-21 | +5.48% | -2.00% | 2023-02-02→2023-03-15→2023-12-04 | 305 | 14（样本不足） | 3 / -1.28% | -0.69%（2026-01-15） | 5 | 7.7% | -0.95% |
| BTC | 永续含资金费 | 固定55/27/2·满仓1x | 0.6% | 全样本 2020-12-11~2026-10-21 | +131.41% | -48.03% | 2021-01-08→2021-08-03→2024-03-04 | 1151 | 21（样本不足） | 3 / -12.56% | -16.24%（2021-03-14） | 10 | 100.0% | -25.11% |
| BTC | 永续含资金费 | 固定55/27/2·满仓1x | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +33.06% | -19.26% | 2025-05-22→2026-04-20→未修复 | 517 | 6（样本不足） | 3 / -12.56% | -6.99%（2026-01-15） | 4 | 100.0% | -2.77% |
| BTC | 永续含资金费 | 固定55/27/2·满仓1x | 0.6% | WF同期 2022-12-30~2026-10-21 | +97.31% | -23.42% | 2024-03-13→2024-10-23→2024-11-13 | 245 | 14（样本不足） | 3 / -12.56% | -9.04%（2023-02-17） | 7 | 100.0% | -12.24% |
| BTC | 永续含资金费 | WF选参流程·风险版 | 0.6% | 全样本 2022-12-30~2026-10-21 | +2.37% | -2.55% | 2025-07-14→2026-04-20→未修复 | 464 | 13（样本不足） | 4 / -1.90% | -0.66%（2025-10-03） | 4 | 6.2% | -0.63% |
| BTC | 永续含资金费 | WF选参流程·风险版 | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +1.48% | -2.55% | 2025-07-14→2026-04-20→未修复 | 464 | 8（样本不足） | 4 / -1.90% | -0.66%（2025-10-03） | 3 | 7.0% | -0.26% |
| BTC | 永续含资金费 | WF选参流程·风险版 | 1.2% | 全样本 2022-12-30~2026-10-21 | +1.87% | -2.71% | 2025-07-14→2026-04-20→未修复 | 464 | 13（样本不足） | 5 / -2.07% | -0.69%（2025-10-03） | 5 | 6.2% | -0.63% |
| BTC | 永续含资金费 | WF选参流程·风险版 | 1.2% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +1.12% | -2.71% | 2025-07-14→2026-04-20→未修复 | 464 | 8（样本不足） | 5 / -2.07% | -0.69%（2025-10-03） | 4 | 7.0% | -0.26% |
| BTC | 永续含资金费 | WF选参流程·满仓1x | 0.6% | 全样本 2022-12-30~2026-10-21 | +49.59% | -35.74% | 2025-05-22→2026-04-20→未修复 | 517 | 13（样本不足） | 4 / -26.69% | -12.96%（2025-10-03） | 7 | 100.0% | -13.73% |
| BTC | 永续含资金费 | WF选参流程·满仓1x | 0.6% | 后1/3 2024-11-06~2026-10-21 | +13.11% | -35.74% | 2025-05-22→2026-04-20→未修复 | 517 | 8（样本不足） | 4 / -26.69% | -12.96%（2025-10-03） | 5 | 100.0% | -3.42% |
- ETH S1d WF 起点 2023-07-10，各窗口选参：2023-07-10 [10, 5, 2]；2024-01-08 [30, 15, 2]；2024-07-08 [30, 15, 2]；2025-01-06 [30, 15, 2]；2025-07-07 [30, 15, 2]；2026-01-05 [30, 15, 2]；2026-07-06 [55, 27, 2]
- ETH P1d WF 起点 2022-12-30，各窗口选参：2022-12-30 [30, 15, 2]；2023-06-30 [30, 15, 2]；2023-12-29 [10, 5, 3]；2024-06-28 [10, 5, 3]；2024-12-27 [10, 5, 3]；2025-06-27 [30, 15, 2]；2025-12-26 [30, 15, 2]；2026-06-26 [55, 27, 2]
- BTC S1d WF 起点 2023-07-11，各窗口选参：2023-07-11 [55, 27, 4]；2024-01-09 [55, 27, 4]；2024-07-09 [55, 27, 2]；2025-01-07 [30, 15, 5]；2025-07-08 [30, 15, 5]；2026-01-06 [55, 27, 3]；2026-07-07 [55, 27, 2]
- BTC P1d WF 起点 2022-12-30，各窗口选参：2022-12-30 FLAT；2023-06-30 [55, 27, 4]；2023-12-29 [30, 15, 5]；2024-06-28 [55, 27, 2]；2024-12-27 [30, 15, 4]；2025-06-27 [30, 15, 5]；2025-12-26 [55, 27, 2]；2026-06-26 [55, 27, 2]
表5 试验计数（脚本计数器，读自 JSON）
| 来源 | （候选,数据集,参数）组 | 去重（信号,参数,数据集） | 去重（信号,参数） | 回测次数 |
|---|---|---|---|---|
| ETH 〔内部文件〕（10/22 已报，未重跑覆盖） | 176 | 128 | 44 | 568 |
| BTC 〔内部文件〕 | 176 | 128 | 44 | 568 |
| ETH 〔内部文件〕（配置组） | 48 | — | — | 256 |
| BTC 〔内部文件〕（配置组） | 48 | — | — | 256 |
附 B：BTC 各候选完整表格（〔内部文件〕 --in 〔内部文件〕 生成）
表A 数据与口径
| 数据集 | 根数 | 评估起点(UTC+8) | 最后一根开盘(UTC+8) | 剔除未收盘 | 资金费 |
|---|---|---|---|---|---|
| 永续日线·含资金费 | 2192 | 2020-12-11 00:00 | 2026-10-21 00:00 | 0 | 计 |
| 永续4h·含资金费 | 13153 | 2020-12-11 00:00 | 2026-10-22 16:00 | 0 | 计 |
| 现货日线 | 1999 | 2021-11-28 00:00 | 2026-10-21 00:00 | 0 | 不计 |
| 永续4h·不含资金费 | 13153 | 2020-12-11 00:00 | 2026-10-22 16:00 | 0 | 不计 |
| 永续日线·不含资金费 | 2192 | 2020-12-11 00:00 | 2026-10-21 00:00 | 0 | 不计 |
样本外切分：2024-11-06（UTC+8）起为后 1/3（按永续评估区间 2020-12-11~2026-10-21 计算，现货用同一日期以便同期对比）。资金费记录 6576 条。
表B 买入持有基准
| 口径 | 全样本 | 全样本MDD | 前2/3 | 后1/3(OOS) | OOS MDD | 2020-12~2021-05 | 剔除后·逐根 | 剔除后MDD | 剔除后·2021-06-01重新买入 | 资金费占名义 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 永续日线·含资金费 | +146.3% | -78.0% | +131.5% | +6.4% | -54.7% | +63.5% | +50.6% | -77.9% | +50.2% | 60.8% |
| 永续4h·含资金费 | +146.0% | -78.8% | +132.1% | +6.0% | -54.9% | +63.8% | +50.1% | -78.5% | +49.7% | 60.8% |
| 现货日线 | +50.0% | -72.5% | +26.4% | +18.6% | -53.3% | 不在样本内 | +50.0% | -72.5% | +122.8% | — |
| 永续4h·不含资金费 | +352.1% | -77.0% | +282.7% | +18.1% | -53.4% | +103.1% | +122.5% | -77.0% | +121.9% | — |
| 永续日线·不含资金费 | +354.0% | -76.4% | +282.7% | +18.6% | -53.3% | +103.1% | +123.5% | -76.4% | +122.8% | — |
表C 判定总表（主口径=永续含资金费；复核口径=日线看现货、4h 看永续不含资金费）
| 候选 | OOS收益 vs 持有 | OOS MDD vs 持有 | 全样本MDD vs 持有 | 剔除·逐根 收益/MDD vs 持有 | 剔除·只算之后开仓 收益/MDD vs 持有 | 复核口径OOS | 邻域通过率 | 笔数(全/OOS) | 资金费/毛收益 | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| C1_日线SMA趋势持有 | +22.6% vs +6.4% ✓ | -32.5% vs -54.7% ✓ | -64.2% vs -78.0% ✗ | +68.3%/-45.1% vs +50.6%/-77.9% ✓ | +68.3%/-45.1% vs +50.2%/-77.9% ✓ | +31.5%/-31.2% vs +18.6%/-53.3% ✓ | 50.0% ✓ | 26/8（样本不足） | 39.2% | 不符合；未过：Q2_full_dd |
| C2_4h_EMA趋势持有 | -21.7% vs +6.0% ✗ | -54.3% vs -54.9% ✗ | -55.5% vs -78.8% ✗ | +43.7%/-55.5% vs +50.1%/-78.5% ✗ | +43.7%/-55.5% vs +49.7%/-78.5% ✗ | -18.6%/-53.7% vs +18.1%/-53.4% ✗ | 0.0% ✗ | 185/78 | 14.4% | 不符合；未过：Q1_oos_ret、Q2_oos_dd、Q2_full_dd、Q3_exwin_bar、Q3_exwin_trade、Q4复核、Q5邻域 |
| C3_日线波动率目标+SMA趋势 | +28.2% vs +6.4% ✓ | -34.8% vs -54.7% ✗ | -42.2% vs -78.0% ✓ | +85.3%/-42.2% vs +50.6%/-77.9% ✓ | +85.3%/-42.2% vs +50.2%/-77.9% ✓ | +31.4%/-36.2% vs +18.6%/-53.3% ✗ | 31.2% ✗ | 37/14 | 22.1% | 不符合；未过：Q2_oos_dd、Q4复核、Q5邻域 |
| C4_日线纯波动率目标 | +6.4% vs +6.4% ✓ | -54.7% vs -54.7% ✗ | -69.8% vs -78.0% ✗ | +75.3%/-69.8% vs +50.6%/-77.9% ✗ | +75.0%/-69.8% vs +50.2%/-77.9% ✗ | +18.6%/-53.3% vs +18.6%/-53.3% ✗ | 0.0% ✗ | 0/0（样本不足） | 24.6% | 不符合；未过：Q2_oos_dd、Q2_full_dd、Q3_exwin_bar、Q3_exwin_trade、Q4复核、Q5邻域 |
| C5_日线唐奇安20/10/3 | +16.0% vs +6.4% ✓ | -35.2% vs -54.7% ✗ | -58.0% vs -78.0% ✗ | +62.3%/-45.1% vs +50.6%/-77.9% ✓ | +62.3%/-45.1% vs +50.2%/-77.9% ✓ | +24.2%/-32.2% vs +18.6%/-53.3% ✗ | 25.0% ✗ | 34/11 | 21.8% | 不符合；未过：Q2_oos_dd、Q2_full_dd、Q4复核、Q5邻域 |
| D_D1_DONCHIAN_ATR_55/27/2 | +33.1% vs +6.4% ✓ | -19.3% vs -54.7% ✓ | -48.0% vs -78.0% ✗ | +112.6%/-23.4% vs +50.6%/-77.9% ✓ | +112.6%/-23.4% vs +50.2%/-77.9% ✓ | +27.7%/-18.7% vs +18.6%/-53.3% ✓ | 25.0% ✗ | 21/6（样本不足） | 17.4% | 不符合；未过：Q2_full_dd、Q5邻域 |
C1_日线SMA趋势持有
规则：日线收盘 > SMA(n日) 则次日开盘持有现货/永续多单，收盘跌破则次日开盘平仓；满仓 1x，不加杠杆。默认参数（事先固定）：{"n": 200}。
| 年份(UTC+8) | 永续日线·含资金费 策略 | 同期持有 | 现货日线 策略 | 同期持有 | 永续日线·不含资金费 策略 | 同期持有 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | +0.0% | +56.9% | UNKNOWN | UNKNOWN | +0.0% | +58.3% |
| 2021 | -60.8% | +28.1% | -24.7% | -12.8% | -58.7% | +66.7% |
| 2022 | -2.3% | -67.3% | -2.2% | -65.4% | -2.3% | -65.4% |
| 2023 | +67.9% | +136.4% | +81.8% | +155.9% | +81.7% | +156.0% |
| 2024 | +60.4% | +99.4% | +79.7% | +124.8% | +79.5% | +124.5% |
| 2025 | -18.8% | -13.2% | -15.6% | -7.8% | -15.5% | -7.8% |
| 2026 | +12.9% | -8.5% | +13.7% | -6.1% | +13.7% | -6.1% |
| 指标 | 永续日线·含资金费 | 现货日线 | 永续日线·不含资金费 |
|---|---|---|---|
| 全样本收益 | -5.6% | +130.8% | +26.6% |
| 前2/3 / 后1/3 | -23.0% / +22.6% | +75.5% / +31.5% | -3.9% / +31.7% |
| 最大回撤（峰→谷→修复，持续天数） | -64.2%（2021-05-10→2023-03-10→2024-03-11，1036天） | -33.7%（2021-12-01→2023-03-10→2023-04-11，496天） | -61.7%（2021-05-10→2023-03-10→2024-02-28，1024天） |
| OOS 最大回撤（持续） | -32.5%（673天，修复:未修复） | -31.2%（673天，修复:未修复） | -31.2%（673天，修复:未修复） |
| 2020-12~2021-05 收益 / 占总对数收益 | -43.9% / 不适用（窗口内亏损） | 不在样本内 | -43.3% / 不适用（窗口内亏损） |
| 剔除后·逐根连乘 | +68.3%（MDD -45.1%） | +130.8%（MDD -33.7%） | +123.0%（MDD -43.3%） |
| 剔除后·只算之后开仓 | +68.3%（MDD -45.1%） | +112.4%（MDD -35.0%） | +123.0%（MDD -43.3%） |
| 已平仓笔数 / OOS开仓笔数 | 26 / 8（样本不足） | 20 / 8（样本不足） | 26 / 8（样本不足） |
| 胜率 / 平均每笔 | 19.2% / +0.8% | 25.0% / +5.7% | 19.2% / +2.4% |
| 在场时间 / 平均仓位 | 49.2% / 1.00 | 52.9% / 1.00 | 49.2% / 1.00 |
| 资金费合计（账户） / 毛收益合计 | -29.2% / +74.5%，占 39.2% | -0.0% / +122.9%，占 0.0% | -0.0% / +74.5%，占 0.0% |
| 资金费占名义（持仓期费率累加） | 29.2% | 0.0% | 0.0% |
| 1.2%来回成本：全样本 / OOS | -19.6% / +16.8% | +104.0% / +25.4% | +7.8% / +25.5% |
| 0.5%风险/名义≤10%：全样本 / MDD / OOS | +7.3% / -4.2% / +2.8% | +12.2% / -3.4% / +3.5% | +10.2% / -4.0% / +3.5% |
| 0.5%风险版 最差单笔（账户） | -0.6% | -0.6% | -0.6% |
| 最近3个月 | +12.9% | +13.7% | +13.7% |
邻域参数（永续日线·含资金费，OOS 后1/3，持有 OOS +6.4% / MDD -54.7%）：
| 参数 | OOS收益 | OOS MDD | 全样本收益 | 全样本MDD | 笔数 | 过Q1&Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| {"n": 100} | +28.2% | -34.8% | +163.4% | -43.3% | 37 | ✗ |
| {"n": 150} | +11.3% | -34.2% | +20.3% | -46.8% | 34 | ✗ |
| {"n": 200} | +22.6% | -32.5% | -5.6% | -64.2% | 26 | ✓ |
| {"n": 250} | +38.1% | -28.2% | +60.5% | -45.2% | 25 | ✓ |
邻域参数（现货日线，OOS 后1/3，持有 OOS +18.6% / MDD -53.3%）：
| 参数 | OOS收益 | OOS MDD | 全样本收益 | 全样本MDD | 笔数 | 过Q1&Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| {"n": 100} | +31.4% | -36.2% | +99.6% | -40.4% | 35 | ✗ |
| {"n": 150} | +18.4% | -31.9% | +104.5% | -32.2% | 31 | ✓ |
| {"n": 200} | +31.5% | -31.2% | +130.8% | -33.7% | 20 | ✓ |
| {"n": 250} | +49.1% | -26.5% | +171.4% | -39.6% | 17 | ✓ |
C2_4h_EMA趋势持有
规则：4h 收盘 > EMA(n根4h) 则下一根开盘持多，跌破则下一根开盘平；满仓 1x。默认参数（事先固定）：{"n": 200}。
| 年份(UTC+8) | 永续4h·含资金费 策略 | 同期持有 | 永续4h·不含资金费 策略 | 同期持有 |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | +56.9% | +56.9% | +58.3% | +58.3% |
| 2021 | +40.3% | +28.4% | +73.4% | +66.7% |
| 2022 | -26.2% | -67.3% | -24.9% | -65.4% |
| 2023 | +71.9% | +136.5% | +81.7% | +156.0% |
| 2024 | +18.2% | +99.4% | +29.4% | +124.5% |
| 2025 | -20.7% | -13.1% | -19.7% | -7.8% |
| 2026 | -14.3% | -8.8% | -14.0% | -6.5% |
| 指标 | 永续4h·含资金费 | 永续4h·不含资金费 |
|---|---|---|
| 全样本收益 | +124.4% | +234.5% |
| 前2/3 / 后1/3 | +186.7% / -21.7% | +311.1% / -18.6% |
| 最大回撤（峰→谷→修复，持续天数） | -55.5%（2024-03-14→2026-08-18→未修复，953天） | -53.7%（2024-12-17→2026-08-18→未修复，674天） |
| OOS 最大回撤（持续） | -54.3%（674天，修复:未修复） | -53.7%（674天，修复:未修复） |
| 2020-12~2021-05 收益 / 占总对数收益 | +56.1% / 55.1% | +89.0% / 52.7% |
| 剔除后·逐根连乘 | +43.7%（MDD -55.5%） | +77.0%（MDD -53.7%） |
| 剔除后·只算之后开仓 | +43.7%（MDD -55.5%） | +77.0%（MDD -53.7%） |
| 已平仓笔数 / OOS开仓笔数 | 185 / 78 | 185 / 78 |
| 胜率 / 平均每笔 | 14.1% / +0.8% | 15.7% / +1.1% |
| 在场时间 / 平均仓位 | 52.2% / 1.00 | 52.2% / 1.00 |
| 资金费合计（账户） / 毛收益合计 | -39.9% / +278.1%，占 14.4% | -0.0% / +278.1%，占 0.0% |
| 资金费占名义（持仓期费率累加） | 39.9% | 0.0% |
| 1.2%来回成本：全样本 / OOS | -26.7% / -51.1%（脆弱） | +9.3% / -49.2%（脆弱） |
| 0.5%风险/名义≤10%：全样本 / MDD / OOS | +11.9% / -7.1% / -1.7% | +16.4% / -7.0% / -1.4% |
| 0.5%风险版 最差单笔（账户） | -0.6% | -0.6% |
| 最近3个月 | +1.4% | +2.3% |
邻域参数（永续4h·含资金费，OOS 后1/3，持有 OOS +6.0% / MDD -54.9%）：
| 参数 | OOS收益 | OOS MDD | 全样本收益 | 全样本MDD | 笔数 | 过Q1&Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| {"n": 100} | -10.9% | -47.2% | -2.8% | -70.8% | 282 | ✗ |
| {"n": 200} | -21.7% | -54.3% | +124.4% | -55.5% | 185 | ✗ |
| {"n": 300} | +15.1% | -39.4% | +279.4% | -52.2% | 154 | ✗ |
| {"n": 600} | +25.5% | -38.4% | +81.5% | -51.2% | 86 | ✗ |
C3_日线波动率目标+SMA趋势
规则：收盘 > SMA(slow日) 时仓位 = min(1, tv / 20日实现波动率年化)，否则空仓；仓位变化 ≥0.2 才调仓。默认参数（事先固定）：{"slow": 100, "tv": 0.6}。
| 年份(UTC+8) | 永续日线·含资金费 策略 | 同期持有 | 现货日线 策略 | 同期持有 | 永续日线·不含资金费 策略 | 同期持有 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | +0.0% | +56.9% | UNKNOWN | UNKNOWN | +0.0% | +58.3% |
| 2021 | +6.1% | +28.1% | -12.6% | -12.8% | +20.8% | +66.7% |
| 2022 | -17.8% | -67.3% | -17.4% | -65.4% | -17.4% | -65.4% |
| 2023 | +65.0% | +136.4% | +77.6% | +155.9% | +77.9% | +156.0% |
| 2024 | +40.6% | +99.4% | +56.2% | +124.8% | +56.5% | +124.5% |
| 2025 | -9.8% | -13.2% | -10.2% | -7.8% | -7.4% | -7.8% |
| 2026 | +6.2% | -8.5% | +6.7% | -6.1% | +6.7% | -6.1% |
| 指标 | 永续日线·含资金费 | 现货日线 | 永续日线·不含资金费 |
|---|---|---|---|
| 全样本收益 | +94.0% | +91.9% | +174.5% |
| 前2/3 / 后1/3 | +51.3% / +28.2% | +46.0% / +31.4% | +102.6% / +35.5% |
| 最大回撤（峰→谷→修复，持续天数） | -42.2%（2024-03-13→2024-10-13→2025-07-11，485天） | -40.4%（2024-03-13→2024-10-13→2024-12-16，278天） | -40.8%（2021-11-10→2022-11-09→2023-12-04，754天） |
| OOS 最大回撤（持续） | -34.8%（464天，修复:未修复） | -36.2%（434天，修复:未修复） | -34.3%（434天，修复:未修复） |
| 2020-12~2021-05 收益 / 占总对数收益 | +4.7% / 6.9% | 不在样本内 | +14.7% / 13.6% |
| 剔除后·逐根连乘 | +85.3%（MDD -42.2%） | +91.9%（MDD -40.4%） | +139.3%（MDD -40.8%） |
| 剔除后·只算之后开仓 | +85.3%（MDD -42.2%） | +119.2%（MDD -41.7%） | +139.3%（MDD -40.8%） |
| 已平仓笔数 / OOS开仓笔数 | 37 / 14 | 35 / 14 | 37 / 14 |
| 胜率 / 平均每笔 | 21.6% / +2.3% | 17.1% / +2.7% | 21.6% / +3.6% |
| 在场时间 / 平均仓位 | 51.9% / 0.95 | 49.9% / 0.99 | 51.9% / 0.95 |
| 资金费合计（账户） / 毛收益合计 | -34.6% / +156.7%，占 22.1% | -0.0% / +110.1%，占 0.0% | -0.0% / +156.7%，占 0.0% |
| 资金费占名义（持仓期费率累加） | 40.4% | 0.0% | 0.0% |
| 1.2%来回成本：全样本 / OOS | +55.1% / +17.8% | +54.8% / +20.8% | +119.5% / +24.5% |
| 0.5%风险/名义≤10%：全样本 / MDD / OOS | +9.4% / -5.0% / +3.2% | +9.6% / -4.7% / +3.4% | +12.2% / -4.7% / +3.7% |
| 0.5%风险版 最差单笔（账户） | -0.9% | -1.0% | -0.9% |
| 最近3个月 | +19.3% | +20.2% | +20.2% |
邻域参数（永续日线·含资金费，OOS 后1/3，持有 OOS +6.4% / MDD -54.7%）：
| 参数 | OOS收益 | OOS MDD | 全样本收益 | 全样本MDD | 笔数 | 过Q1&Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| {"slow": 50, "tv": 0.4} | +29.2% | -37.2% | +204.8% | -49.2% | 60 | ✗ |
| {"slow": 50, "tv": 0.6} | +25.8% | -39.4% | +269.2% | -55.6% | 60 | ✗ |
| {"slow": 50, "tv": 0.8} | +25.8% | -39.4% | +328.7% | -57.9% | 60 | ✗ |
| {"slow": 50, "tv": 1.0} | +25.8% | -39.4% | +352.7% | -58.7% | 60 | ✗ |
| {"slow": 100, "tv": 0.4} | +31.6% | -33.2% | +95.8% | -36.8% | 37 | ✗ |
| {"slow": 100, "tv": 0.6} | +28.2% | -34.8% | +94.0% | -42.2% | 37 | ✗ |
| {"slow": 100, "tv": 0.8} | +28.2% | -34.8% | +114.7% | -42.4% | 37 | ✗ |
| {"slow": 100, "tv": 1.0} | +28.2% | -34.8% | +132.0% | -43.3% | 37 | ✗ |
| {"slow": 150, "tv": 0.4} | +14.8% | -31.7% | +54.0% | -33.8% | 34 | ✓ |
| {"slow": 150, "tv": 0.6} | +11.5% | -34.1% | +23.1% | -43.3% | 34 | ✗ |
| {"slow": 150, "tv": 0.8} | +11.3% | -34.2% | +28.3% | -43.1% | 34 | ✗ |
| {"slow": 150, "tv": 1.0} | +11.3% | -34.2% | +20.3% | -46.8% | 34 | ✗ |
| {"slow": 200, "tv": 0.4} | +23.2% | -30.3% | +39.9% | -42.9% | 26 | ✓ |
| {"slow": 200, "tv": 0.6} | +23.3% | -32.2% | +8.4% | -57.0% | 26 | ✓ |
| {"slow": 200, "tv": 0.8} | +22.6% | -32.5% | -1.4% | -62.6% | 26 | ✓ |
| {"slow": 200, "tv": 1.0} | +22.6% | -32.5% | -4.4% | -63.8% | 26 | ✓ |
邻域参数（现货日线，OOS 后1/3，持有 OOS +18.6% / MDD -53.3%）：
| 参数 | OOS收益 | OOS MDD | 全样本收益 | 全样本MDD | 笔数 | 过Q1&Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| {"slow": 50, "tv": 0.4} | +27.9% | -36.5% | +143.9% | -40.2% | 55 | ✗ |
| {"slow": 50, "tv": 0.6} | +25.0% | -38.8% | +115.3% | -45.0% | 55 | ✗ |
| {"slow": 50, "tv": 0.8} | +25.0% | -38.8% | +118.1% | -46.5% | 55 | ✗ |
| {"slow": 50, "tv": 1.0} | +25.0% | -38.8% | +116.1% | -47.7% | 55 | ✗ |
| {"slow": 100, "tv": 0.4} | +34.6% | -34.5% | +109.3% | -34.9% | 35 | ✗ |
| {"slow": 100, "tv": 0.6} | +31.4% | -36.2% | +91.9% | -40.4% | 35 | ✗ |
| {"slow": 100, "tv": 0.8} | +31.4% | -36.2% | +99.6% | -40.4% | 35 | ✗ |
| {"slow": 100, "tv": 1.0} | +31.4% | -36.2% | +99.6% | -40.4% | 35 | ✗ |
| {"slow": 150, "tv": 0.4} | +21.6% | -30.0% | +122.5% | -30.2% | 31 | ✓ |
| {"slow": 150, "tv": 0.6} | +18.6% | -31.8% | +100.5% | -32.2% | 31 | ✓ |
| {"slow": 150, "tv": 0.8} | +18.4% | -31.9% | +105.9% | -32.2% | 31 | ✓ |
| {"slow": 150, "tv": 1.0} | +18.4% | -31.9% | +104.5% | -32.2% | 31 | ✓ |
| {"slow": 200, "tv": 0.4} | +31.2% | -29.6% | +138.2% | -29.6% | 20 | ✓ |
| {"slow": 200, "tv": 0.6} | +32.3% | -30.8% | +125.5% | -32.4% | 20 | ✓ |
| {"slow": 200, "tv": 0.8} | +31.5% | -31.2% | +132.2% | -33.2% | 20 | ✓ |
| {"slow": 200, "tv": 1.0} | +31.5% | -31.2% | +130.8% | -33.7% | 20 | ✓ |
C4_日线纯波动率目标
规则：始终持多，仓位 = min(1, tv / 20日实现波动率年化)；变化 ≥0.2 才调仓（无趋势过滤）。默认参数（事先固定）：{"tv": 0.6}。
| 年份(UTC+8) | 永续日线·含资金费 策略 | 同期持有 | 现货日线 策略 | 同期持有 | 永续日线·不含资金费 策略 | 同期持有 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | +51.1% | +56.9% | UNKNOWN | UNKNOWN | +52.3% | +58.3% |
| 2021 | +9.0% | +28.1% | -10.1% | -12.8% | +30.0% | +66.7% |
| 2022 | -58.7% | -67.3% | -56.7% | -65.4% | -56.8% | -65.4% |
| 2023 | +118.7% | +136.4% | +136.7% | +155.9% | +136.6% | +156.0% |
| 2024 | +99.4% | +99.4% | +124.8% | +124.8% | +124.5% | +124.5% |
| 2025 | -13.2% | -13.2% | -7.8% | -7.8% | -7.8% | -7.8% |
| 2026 | -8.5% | -8.5% | -6.1% | -6.1% | -6.1% | -6.1% |
| 指标 | 永续日线·含资金费 | 现货日线 | 永续日线·不含资金费 |
|---|---|---|---|
| 全样本收益 | +135.6% | +79.4% | +293.6% |
| 前2/3 / 后1/3 | +121.4% / +6.4% | +51.2% / +18.6% | +231.7% / +18.6% |
| 最大回撤（峰→谷→修复，持续天数） | -69.8%（2021-11-10→2022-11-28→2024-03-04，845天） | -63.9%（2021-12-01→2022-11-21→2024-02-12，803天） | -68.1%（2021-11-10→2022-11-21→2024-02-27，839天） |
| OOS 最大回撤（持续） | -54.7%（380天，修复:未修复） | -53.3%（380天，修复:未修复） | -53.3%（380天，修复:未修复） |
| 2020-12~2021-05 收益 / 占总对数收益 | +34.4% / 34.5% | 不在样本内 | +54.7% / 31.8% |
| 剔除后·逐根连乘 | +75.3%（MDD -69.8%） | +79.4%（MDD -63.9%） | +154.4%（MDD -68.1%） |
| 剔除后·只算之后开仓 | +75.0%（MDD -69.8%） | +155.5%（MDD -68.0%） | +154.0%（MDD -68.1%） |
| 已平仓笔数 / OOS开仓笔数 | 始终在场（连续调仓，无独立交易可计） | 始终在场（连续调仓，无独立交易可计） | 始终在场（连续调仓，无独立交易可计） |
| 胜率 / 平均每笔 | UNKNOWN / UNKNOWN | UNKNOWN / UNKNOWN | UNKNOWN / UNKNOWN |
| 在场时间 / 平均仓位 | 100.0% / 0.92 | 100.0% / 0.95 | 100.0% / 0.92 |
| 资金费合计（账户） / 毛收益合计 | -51.0% / +207.2%，占 24.6% | -0.0% / +108.7%，占 0.0% | -0.0% / +207.2%，占 0.0% |
| 资金费占名义（持仓期费率累加） | 60.8% | 0.0% | 0.0% |
| 1.2%来回成本：全样本 / OOS | +133.2% / +6.4% | +78.4% / +18.6% | +289.5% / +18.6% |
| 0.5%风险/名义≤10%：全样本 / MDD / OOS | +7.1% / -4.6% / +1.0% | +4.6% / -3.7% / +1.4% | +9.5% / -4.4% / +1.5% |
| 0.5%风险版 最差单笔（账户） | +7.1% | +4.6% | +9.5% |
| 最近3个月 | +22.2% | +23.9% | +23.9% |
邻域参数（永续日线·含资金费，OOS 后1/3，持有 OOS +6.4% / MDD -54.7%）：
| 参数 | OOS收益 | OOS MDD | 全样本收益 | 全样本MDD | 笔数 | 过Q1&Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| {"tv": 0.4} | +7.0% | -52.1% | +87.4% | -67.5% | 0 | ✗ |
| {"tv": 0.6} | +6.4% | -54.7% | +135.6% | -69.8% | 0 | ✗ |
| {"tv": 0.8} | +6.4% | -54.7% | +136.3% | -78.0% | 0 | ✗ |
| {"tv": 1.0} | +6.8% | -53.2% | +136.6% | -76.5% | 0 | ✗ |
邻域参数（现货日线，OOS 后1/3，持有 OOS +18.6% / MDD -53.3%）：
| 参数 | OOS收益 | OOS MDD | 全样本收益 | 全样本MDD | 笔数 | 过Q1&Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| {"tv": 0.4} | +20.2% | -51.3% | +74.3% | -63.0% | 0 | ✗ |
| {"tv": 0.6} | +18.6% | -53.3% | +79.4% | -63.9% | 0 | ✗ |
| {"tv": 0.8} | +18.4% | -49.0% | +51.8% | -67.9% | 0 | ✗ |
| {"tv": 1.0} | +18.0% | -46.1% | +51.9% | -64.5% | 0 | ✗ |
C5_日线唐奇安20/10/3
规则：程序定义 qi_strategies.donchian_state：收盘 > 前 n 根最高价入场；收盘 < 前 m 根最低价，或 < 持仓最高收盘 − k×ATR14(Wilder) 离场；次根开盘成交。默认参数（事先固定）：{"n": 20, "m": 10, "k": 3}。
| 年份(UTC+8) | 永续日线·含资金费 策略 | 同期持有 | 现货日线 策略 | 同期持有 | 永续日线·不含资金费 策略 | 同期持有 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | +56.9% | +56.9% | UNKNOWN | UNKNOWN | +58.3% | +58.3% |
| 2021 | -6.4% | +28.1% | +0.0% | -12.8% | +9.1% | +66.7% |
| 2022 | -37.2% | -67.3% | -35.9% | -65.4% | -36.1% | -65.4% |
| 2023 | +46.6% | +136.4% | +49.8% | +155.9% | +54.3% | +156.0% |
| 2024 | +53.2% | +99.4% | +47.5% | +124.8% | +66.4% | +124.5% |
| 2025 | -12.1% | -13.2% | -8.5% | -7.8% | -10.6% | -7.8% |
| 2026 | +0.9% | -8.5% | +1.6% | -6.1% | +1.9% | -6.1% |
| 指标 | 永续日线·含资金费 | 现货日线 | 永续日线·不含资金费 |
|---|---|---|---|
| 全样本收益 | +83.7% | +31.7% | +158.0% |
| 前2/3 / 后1/3 | +58.3% / +16.0% | +6.0% / +24.2% | +111.7% / +21.9% |
| 最大回撤（峰→谷→修复，持续天数） | -58.0%（2021-01-08→2022-12-23→2024-11-22，1414天） | -37.3%（2022-02-10→2022-12-18→2024-01-09，698天） | -52.7%（2021-02-21→2022-12-23→2024-03-04，1107天） |
| OOS 最大回撤（持续） | -35.2%（673天，修复:未修复） | -32.2%（673天，修复:未修复） | -33.8%（464天，修复:未修复） |
| 2020-12~2021-05 收益 / 占总对数收益 | +13.2% / 20.3% | 不在样本内 | +29.8% / 27.5% |
| 剔除后·逐根连乘 | +62.3%（MDD -45.1%） | +31.7%（MDD -37.3%） | +98.7%（MDD -44.0%） |
| 剔除后·只算之后开仓 | +62.3%（MDD -45.1%） | +74.8%（MDD -43.8%） | +98.7%（MDD -44.0%） |
| 已平仓笔数 / OOS开仓笔数 | 34 / 11 | 29 / 11（样本不足） | 34 / 11 |
| 胜率 / 平均每笔 | 38.2% / +3.0% | 34.5% / +2.0% | 41.2% / +4.3% |
| 在场时间 / 平均仓位 | 43.6% / 1.00 | 42.1% / 1.00 | 43.6% / 1.00 |
| 资金费合计（账户） / 毛收益合计 | -33.8% / +154.6%，占 21.8% | -0.0% / +64.6%，占 0.0% | -0.0% / +154.6%，占 0.0% |
| 资金费占名义（持仓期费率累加） | 33.8% | 0.0% | 0.0% |
| 1.2%来回成本：全样本 / OOS | +49.7% / +8.3% | +10.5% / +15.9% | +110.2% / +13.7%（脆弱） |
| 0.5%风险/名义≤10%：全样本 / MDD / OOS | +9.1% / -4.6% / +0.8% | +3.9% / -2.2% / +1.2% | +11.1% / -3.9% / +1.1% |
| 0.5%风险版 最差单笔（账户） | -0.6% | -0.6% | -0.6% |
| 最近3个月 | +9.4% | +10.4% | +10.7% |
邻域参数（永续日线·含资金费，OOS 后1/3，持有 OOS +6.4% / MDD -54.7%）：
| 参数 | OOS收益 | OOS MDD | 全样本收益 | 全样本MDD | 笔数 | 过Q1&Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| {"n": 10, "m": 5, "k": 2} | +5.2% | -30.9% | +12.6% | -67.3% | 61 | ✓ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 3} | +0.9% | -34.4% | +4.8% | -68.2% | 60 | ✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 4} | +0.9% | -34.4% | +4.8% | -68.2% | 60 | ✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 5} | +0.9% | -34.4% | +4.8% | -68.2% | 60 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 2} | +10.5% | -33.6% | +66.9% | -54.1% | 37 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 3} | +16.0% | -35.2% | +83.7% | -58.0% | 34 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 4} | -0.8% | -44.6% | +128.3% | -50.4% | 32 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 5} | -0.8% | -44.6% | +139.0% | -50.3% | 31 | ✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 2} | +22.9% | -29.7% | +37.6% | -57.3% | 31 | ✓ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 3} | +18.6% | -36.5% | +41.8% | -67.9% | 27 | ✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 4} | +17.9% | -41.3% | +150.0% | -55.4% | 24 | ✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 5} | +14.4% | -43.0% | +183.1% | -51.4% | 23 | ✗ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 2} | +33.1% | -19.3% | +131.4% | -48.0% | 21 | ✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 3} | +29.3% | -27.7% | +73.3% | -56.3% | 17 | ✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 4} | +18.5% | -33.8% | +263.5% | -34.0% | 13 | ✗ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 5} | +9.5% | -38.8% | +181.0% | -39.5% | 13 | ✗ |
邻域参数（现货日线，OOS 后1/3，持有 OOS +18.6% / MDD -53.3%）：
| 参数 | OOS收益 | OOS MDD | 全样本收益 | 全样本MDD | 笔数 | 过Q1&Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| {"n": 10, "m": 5, "k": 2} | +8.3% | -30.1% | +6.6% | -47.5% | 50 | ✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 3} | +2.9% | -33.6% | +9.9% | -43.0% | 49 | ✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 4} | +2.9% | -33.6% | +9.9% | -43.0% | 49 | ✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 5} | +2.9% | -33.6% | +9.9% | -43.0% | 49 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 2} | +10.1% | -30.8% | -0.6% | -44.6% | 33 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 3} | +24.2% | -32.2% | +31.7% | -37.3% | 29 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 4} | +6.8% | -41.7% | +9.3% | -41.7% | 29 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 5} | +6.8% | -41.7% | +9.3% | -41.7% | 29 | ✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 2} | +18.2% | -29.3% | +7.4% | -39.1% | 26 | ✓ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 3} | +22.8% | -36.1% | +37.5% | -40.8% | 21 | ✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 4} | +20.8% | -41.7% | +35.3% | -41.7% | 20 | ✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 5} | +19.6% | -42.3% | +33.9% | -42.3% | 20 | ✗ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 2} | +27.7% | -18.7% | +87.7% | -22.2% | 16 | ✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 3} | +34.2% | -27.0% | +87.8% | -27.0% | 12 | ✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 4} | +25.3% | -32.7% | +75.7% | -32.7% | 11 | ✗ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 5} | +15.9% | -37.0% | +46.8% | -37.0% | 11 | ✗ |
D_D1_DONCHIAN_ATR_55/27/2
规则：同上（程序 GRID_D1 中 n=55, m=n//2=27, k=2）；本报告用满仓 1x 与 0.5%/10% 两种仓位，程序实盘用 8% 风险/100% 上限 + 40% 账户回撤停机（未复现该账户层守卫）。默认参数（事先固定）：{"n": 55, "m": 27, "k": 2}。
| 年份(UTC+8) | 永续日线·含资金费 策略 | 同期持有 | 现货日线 策略 | 同期持有 | 永续日线·不含资金费 策略 | 同期持有 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | +37.3% | +56.9% | UNKNOWN | UNKNOWN | +39.0% | +58.3% |
| 2021 | -5.7% | +28.1% | +0.0% | -12.8% | +5.8% | +66.7% |
| 2022 | -9.4% | -67.3% | -9.2% | -65.4% | -9.2% | -65.4% |
| 2023 | +32.7% | +136.4% | +39.2% | +155.9% | +39.6% | +156.0% |
| 2024 | +52.1% | +99.4% | +50.8% | +124.8% | +62.3% | +124.5% |
| 2025 | +2.3% | -13.2% | +2.9% | -7.8% | +3.0% | -7.8% |
| 2026 | -4.4% | -8.5% | -4.4% | -6.1% | -4.4% | -6.1% |
| 指标 | 永续日线·含资金费 | 现货日线 | 永续日线·不含资金费 |
|---|---|---|---|
| 全样本收益 | +131.4% | +87.7% | +197.8% |
| 前2/3 / 后1/3 | +73.9% / +33.1% | +46.9% / +27.7% | +117.7% / +36.8% |
| 最大回撤（峰→谷→修复，持续天数） | -48.0%（2021-01-08→2021-08-03→2024-03-04，1151天） | -22.2%（2023-02-02→2023-03-15→2023-11-24，295天） | -44.1%（2021-02-21→2021-08-03→2024-01-09，1052天） |
| OOS 最大回撤（持续） | -19.3%（517天，修复:未修复） | -18.7%（517天，修复:未修复） | -18.7%（517天，修复:未修复） |
| 2020-12~2021-05 收益 / 占总对数收益 | +8.9% / 10.1% | 不在样本内 | +21.4% / 17.7% |
| 剔除后·逐根连乘 | +112.6%（MDD -23.4%） | +87.7%（MDD -22.2%） | +145.4%（MDD -22.8%） |
| 剔除后·只算之后开仓 | +112.6%（MDD -23.4%） | +123.8%（MDD -22.2%） | +145.4%（MDD -22.8%） |
| 已平仓笔数 / OOS开仓笔数 | 21 / 6（样本不足） | 16 / 7（样本不足） | 21 / 6（样本不足） |
| 胜率 / 平均每笔 | 52.4% / +5.3% | 43.8% / +4.9% | 52.4% / +6.7% |
| 在场时间 / 平均仓位 | 25.8% / 1.00 | 24.1% / 1.00 | 25.8% / 1.00 |
| 资金费合计（账户） / 毛收益合计 | -25.1% / +144.6%，占 17.4% | -0.0% / +82.6%，占 0.0% | -0.0% / +144.6%，占 0.0% |
| 资金费占名义（持仓期费率累加） | 25.1% | 0.0% | 0.0% |
| 1.2%来回成本：全样本 / OOS | +104.0% / +28.0% | +70.5% / +22.5% | +162.6% / +31.6% |
| 0.5%风险/名义≤10%：全样本 / MDD / OOS | +7.7% / -2.8% / +2.5% | +6.2% / -1.9% / +2.1% | +9.3% / -2.5% / +2.7% |
| 0.5%风险版 最差单笔（账户） | -0.8% | -0.6% | -0.7% |
| 最近3个月 | +4.4% | +5.0% | +4.9% |
邻域参数（永续日线·含资金费，OOS 后1/3，持有 OOS +6.4% / MDD -54.7%）：
| 参数 | OOS收益 | OOS MDD | 全样本收益 | 全样本MDD | 笔数 | 过Q1&Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| {"n": 10, "m": 5, "k": 2} | +5.2% | -30.9% | +12.6% | -67.3% | 61 | ✓ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 3} | +0.9% | -34.4% | +4.8% | -68.2% | 60 | ✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 4} | +0.9% | -34.4% | +4.8% | -68.2% | 60 | ✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 5} | +0.9% | -34.4% | +4.8% | -68.2% | 60 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 2} | +10.5% | -33.6% | +66.9% | -54.1% | 37 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 3} | +16.0% | -35.2% | +83.7% | -58.0% | 34 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 4} | -0.8% | -44.6% | +128.3% | -50.4% | 32 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 5} | -0.8% | -44.6% | +139.0% | -50.3% | 31 | ✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 2} | +22.9% | -29.7% | +37.6% | -57.3% | 31 | ✓ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 3} | +18.6% | -36.5% | +41.8% | -67.9% | 27 | ✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 4} | +17.9% | -41.3% | +150.0% | -55.4% | 24 | ✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 5} | +14.4% | -43.0% | +183.1% | -51.4% | 23 | ✗ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 2} | +33.1% | -19.3% | +131.4% | -48.0% | 21 | ✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 3} | +29.3% | -27.7% | +73.3% | -56.3% | 17 | ✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 4} | +18.5% | -33.8% | +263.5% | -34.0% | 13 | ✗ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 5} | +9.5% | -38.8% | +181.0% | -39.5% | 13 | ✗ |
邻域参数（现货日线，OOS 后1/3，持有 OOS +18.6% / MDD -53.3%）：
| 参数 | OOS收益 | OOS MDD | 全样本收益 | 全样本MDD | 笔数 | 过Q1&Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| {"n": 10, "m": 5, "k": 2} | +8.3% | -30.1% | +6.6% | -47.5% | 50 | ✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 3} | +2.9% | -33.6% | +9.9% | -43.0% | 49 | ✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 4} | +2.9% | -33.6% | +9.9% | -43.0% | 49 | ✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 5} | +2.9% | -33.6% | +9.9% | -43.0% | 49 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 2} | +10.1% | -30.8% | -0.6% | -44.6% | 33 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 3} | +24.2% | -32.2% | +31.7% | -37.3% | 29 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 4} | +6.8% | -41.7% | +9.3% | -41.7% | 29 | ✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 5} | +6.8% | -41.7% | +9.3% | -41.7% | 29 | ✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 2} | +18.2% | -29.3% | +7.4% | -39.1% | 26 | ✓ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 3} | +22.8% | -36.1% | +37.5% | -40.8% | 21 | ✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 4} | +20.8% | -41.7% | +35.3% | -41.7% | 20 | ✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 5} | +19.6% | -42.3% | +33.9% | -42.3% | 20 | ✗ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 2} | +27.7% | -18.7% | +87.7% | -22.2% | 16 | ✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 3} | +34.2% | -27.0% | +87.8% | -27.0% | 12 | ✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 4} | +25.3% | -32.7% | +75.7% | -32.7% | 11 | ✗ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 5} | +15.9% | -37.0% | +46.8% | -37.0% | 11 | ✗ |
表D 程序自身选参流程的 walk-forward（qi_strategies.walk_forward，GRID_D1 16组，训练730/测试182，按1.2%成本选参；程序仓位 8%风险/上限100%/40%回撤停机；不计资金费）
| 数据 | OOS起点 | WF·1.2%成本 | WF·0.6%成本 | WF MDD(0.6%) | WF笔数 | 固定55/27/2·0.6% | 固定55/27/2 MDD | 固定55/27/2 笔数 | 同期持有 | 持有MDD | 当前最新选参 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 现货日线 | 2023-07-11 | +20.7% | +29.4% | -31.1% | 13 | +103.4% | -21.3% | 11 | +178.0% | -53.3% | [55, 27, 2] |
| 永续日线价格（不计资金费） | 2022-12-30 | +32.5% | +41.8% | -30.0% | 13 | +121.1% | -22.8% | 14 | +407.1% | -53.3% | [55, 27, 5] |
- S1d 各窗口选参：2023-07-11 [55, 27, 4]；2024-01-09 [55, 27, 4]；2024-07-09 [55, 27, 2]；2025-01-07 [30, 15, 5]；2025-07-08 [30, 15, 5]；2026-01-06 [55, 27, 3]；2026-07-07 [55, 27, 2]
- P1d 各窗口选参：2022-12-30 FLAT；2023-06-30 [55, 27, 4]；2023-12-29 [30, 15, 5]；2024-06-28 [55, 27, 2]；2024-12-27 [30, 15, 4]；2025-06-27 [30, 15, 5]；2025-12-26 [55, 27, 2]；2026-06-26 [55, 27, 2]
表E 试验计数（脚本计数器）
- 按（候选, 数据集, 参数）计：176 组；其中 C5 与 D 共用 GRID_D1，去重后（信号, 参数, 数据集）= 128 组；只按（信号, 参数）不分数据集 = 44 组。
- 回测执行次数（含 1.2% 压力、风险版、剔除口径重算、程序 WF 内部训练窗口回测）：568 次。
- 分项：C1|P1d=4，C1|P1d_nofund=4，C1|S1d=4，C2|P4h=4，C2|P4h_nofund=4，C3|P1d=16，C3|P1d_nofund=16，C3|S1d=16，C4|P1d=4，C4|P1d_nofund=4，C4|S1d=4，C5|P1d=16，C5|P1d_nofund=16，C5|S1d=16，D|P1d=16，D|P1d_nofund=16，D|S1d=16