ETH 候选策略 vs 买入持有（含 0.6% 成本与资金费）——样本外检验
- 作者：ETH 策略研究员（只做模拟研究：无真实交易、无 API 密钥、未改任何程序代码与参数；shared/ 只读）
- 生成时间：2026-10-22 20:10（UTC+8）
- 脚本：〔内部文件〕（回测），〔内部文件〕（表格，数字全部由 JSON 生成，不手抄）
- 结果：〔内部文件〕，表格 〔内部文件〕，运行日志 〔内部文件〕
- 程序代码只读副本：〔内部文件〕（sha256 32513a37…133b，与 shared/program 一致）
- 以下所有改动均为建议，需主管审核、Codex 批准后才能动程序。
0. 合格规则（看结果前写进脚本 QUAL 并固定）
主口径：永续含资金费（日线候选用永续日线，4h 候选用永续 4h），评估区间 2020-12-11 ~ 2026-10-21/22（UTC+8）。样本外 = 后 1/3，即 2024-11-06 起。设持有收益为 R_h，判定如下：
| 编号 |
条件 |
| Q1 |
样本外收益 ≥ R_h − 0.2×|R_h|（持有为正时就是 ≥ 80% 的持有收益；为负时允许比持有多亏 20%） |
| Q2 |
样本外最大回撤 ≤ 60% × 持有同期最大回撤，并且全样本最大回撤 ≤ 60% × 持有的 |
| Q3 |
剔除 2020-12~2021-05（UTC+8 自然月）后，两种口径都要满足 Q1 的收益条件和 Q2 的回撤条件：(a) 从 2021-06-01 起逐根连乘（持仓可带入）；(b) 只算 2021-06-01 后新开的仓（之前开的仓整笔剔除；买入持有和纯波动率目标没有"新开仓"，按 2021-06-01 开盘重新买入、付开仓成本） |
| Q4 |
复核口径的样本外也要满足 Q1 和 Q2：日线候选看现货日线，4h 候选看永续 4h 不含资金费（现货 4h 只有 333 天） |
| Q5 |
邻域稳健：事先定的参数网格里，样本外同时满足 Q1、Q2 的组合 ≥ 50% |
Q1~Q5 全部通过才判"符合"。全样本已平仓 < 30 笔的，追加"样本不足"；1.2% 来回成本下样本外 Q1 不再成立的，追加"脆弱"。
如实说明：规则阈值在第一次运行前就写死了，之后没有改过。第一次运行后我修了一处基准定义的 bug：Q3(b) 原先把买入持有"整笔剔除"，算出来是 0%，没有意义，改成 2021-06-01 重新买入。阈值和参数都没动。
1. 结论（先说结果）
按事先固定的规则，没有任何候选判"符合"。 我没有为了凑候选去放宽规则。最接近的是 D1_DONCHIAN_ATR 55/27/2：Q1~Q4 全部通过，只有 Q5 邻域没过，而且笔数不足。
| 候选 |
主口径 OOS 收益 vs 持有 |
OOS 最大回撤 vs 持有 |
全样本最大回撤 vs 持有 |
笔数（全/OOS） |
资金费/毛收益 |
2020-12~2021-05 占比（对数） |
判定 |
| C1 日线 SMA200 趋势持有 |
+7.7% vs −13.5% |
−40.9% vs −69.0% |
−63.0% vs −80.4% ✗ |
16/6 样本不足 |
31.0% |
窗口内 −29.0%（SMA200 刚热身完，5 月入场就碰上下跌） |
不符合（Q2 全样本回撤、Q3 未过） |
| C2 4h EMA200 趋势持有 |
+91.7% vs −13.3% |
−41.5% vs −69.6% |
−49.6% vs −81.9% ✗（比例 0.606，差 0.6 个百分点） |
172/53 |
10.9% |
61.2%（窗口内 +245.8%） |
不符合（Q2 全样本、Q3 剔除后回撤比例 0.606、Q5 邻域 25%） |
| C3 日线波动率目标 + SMA100（tv 0.6） |
+44.2% vs −13.5% |
−37.8% vs −69.0% |
−57.3% vs −80.4% ✗ |
40/11 |
27.4% |
窗口内 +25.3% |
不符合（Q2 全样本、Q3 未过；邻域 81%，方向本身还算稳） |
| C4 日线纯波动率目标（无趋势） |
−20.6% vs −13.5% ✗ |
−66.7% vs −69.0% ✗ |
−77.0% vs −80.4% ✗ |
始终在场 |
24.9% |
— |
不符合（几乎全部未过；没有趋势过滤，降波动换不来回撤） |
| C5 日线唐奇安 20/10/3 |
+67.1% vs −13.5% |
−50.2% vs −69.0% ✗ |
−50.2% vs −80.4% ✗ |
29/9 样本不足 |
13.4% |
62.0%（窗口内 +210.2%） |
不符合（回撤 Q2/Q3/Q4、邻域 37.5%） |
| D D1_DONCHIAN_ATR 55/27/2（程序定义） |
+81.9% vs −13.5% |
−17.5% vs −69.0% |
−38.2% vs −80.4% |
23/6 样本不足 |
16.5%（占名义 33.4%） |
47.3%（窗口内 +71.9%） |
不符合：只有 Q5 邻域没过（37.5% < 50%）；样本不足；另有参数事后选择偏差（见 §3） |
要点：
- 样本外"跑赢持有"不难，"回撤明显更小"才是难点。 后 1/3（2024-11-06 起）持有本身是 −13.5%，回撤 −69%，长线持多的规则大多都能跑赢；可一旦要求全样本和剔除牛市窗口后回撤都 ≤ 持有的 60%（约 −48%），大部分候选就卡在 2021-11~2022-06 那段下跌里，回撤在 −50%~−63%。
- C2（4h EMA200）离及格最近，但规则判它不及格。 剔除窗口后回撤比例 0.606，阈值 0.6；邻域 4 组只有 1 组通过（EMA100/300/600 的样本外回撤 −43%~−56%），默认参数 EMA200 恰好是最好的那组，这是典型的"点状最优"。
- D 55/27/2 数字最好看，但有两个硬伤。 一是全样本只有 23 笔、样本外只有 6 笔。二是这组参数本来就是程序用截至 10/21 的数据选出来的，所以这里的"样本外"对参数选择来说并不是真样本外。用程序自己的选参流程做真正的 walk-forward（表 D），55/27/2 直到 2026-07 才第一次被选中；按选参流程实际交易的结果是现货 +112.3%（0.6% 成本，2023-07 起）对持有 +30.6%，回撤 −29.2% 对 −67.4%，仍然明显更好，但没有固定 55/27/2 那么亮眼（同期 +131.4%，回撤 −15.8%）。
- 资金费是实打实的成本。 永续买入持有从 2020-12 起，资金费累计占名义 63.6%：不计资金费 +336.3%，计入后 +130.2%。候选因为只有部分时间在场，资金费吃掉毛收益的 11%~31%。所以如果要落地，现货口径比永续更合适。
- 0.5% 风险 / 名义 ≤ 10% 版本：回撤都在 −6% 以内，收益也随之缩到个位数到 +31%。 例如 D 永续 +8.3%，回撤 −1.7%；C2 +31.2%，回撤 −6.0%。最差单笔账户损失 −0.6%~−1.1%（C1 永续最差一笔 −1.1%，超过 0.5% 的预算，原因是均线离场没有硬止损，止损距离只是代理值）。
2. 方法与口径
- 数据：HTX 现货日线（2021-04-30 起，2000 根）；永续 ETH-USDT 日线（2020-10-20 起，2192 根）和 4h（〔内部文件〕，13,152 根）。未收盘 K 线按
ts + 周期 > 抓取时间 剔除（详见表 A；本次文件中已无未收盘 K 线，抓取时剔除过 1 根 4h）。资金费 6,576 条（2020-10-22 00:00 ~ 2026-10-22 16:00，UTC+8）。
- 执行：收盘出信号，下一根开盘成交，开盘到开盘计收益。成本单边 0.3%，来回 0.6%；压力测试单边 0.6%，来回 1.2%。满仓版为 1x 不加杠杆。
- 资金费：bar t 持仓时，(open_t, open_{t+1}] 内每次结算按仓位 × 费率扣除（多头付正费率）。近似处理：按 bar 开盘时的名义金额算，忽略 bar 内价格变动对名义金额的影响。
- 样本切分：评估起点 2020-12-11（与 EMA2050 报告一致）。指标未热身完的参数在热身期内空仓，例如 SMA200 要到 2021-05 才就绪，这会让它在 2020-12~2021-05 吃亏。现货评估从 2021-11-27 开始（前 210 根用于热身），后 1/3 用同一个日期，方便同期对比。
- 风险版：名义仓位 = min(10%, 0.5% / (止损距离 + 0.6%))。止损距离：唐奇安用程序给出的 stop；均线和波动率目标用 max(收盘 − 均线, 1×ATR14) / 收盘作代理；纯波动率目标用 2×ATR14 作代理。
- D1_DONCHIAN_ATR 的定义出处：〔内部文件〕 第 31 行
FAMILIES['D1_DONCHIAN_ATR']（timeframe 1day，〔内部文件〕，train 730 / test 182 / warm 70）；信号函数是 〔内部文件〕 的 donchian_state(bars,n,m,k)：
- 入场：收盘价 > 前 n 根的最高价（最高价通道，不是收盘价通道）。
- 离场：收盘价 < 前 m 根的最低价，或收盘价 < 持仓以来最高收盘价 − k×ATR14（Wilder，首根 TR 作种子）。
- 成交：下一根开盘（
simulate 默认 stop_mode='close'）。
- 本报告直接 import 程序副本里的这个函数，没有重写。因此主管给出的假设定义（"收盘突破前 55 日高点"）不需要用；两者唯一的差别是程序用前 n 根的最高价而不是最高收盘价。
- 程序选中 [55,27,2] 的记录见 〔内部文件〕（QI-OPT-000004）。
- 交叉验证：用程序函数跑现货 20/10/3，结果是 25 笔、+69.2%、回撤 −49.0%，1.2% 成本下 +45.7%，与 10/21 报告里我自己实现的日线唐奇安 20/k3 完全一致。
- 本报告与程序实盘口径的差别：程序用 8% 风险、仓位上限 100%、账户回撤 40% 停机 14 天，并且按 1.2% 成本做 walk-forward 选参。本报告主体用满仓 1x 和 0.5%/10% 两种仓位、固定参数；程序口径单独放在表 D。
3. D1_DONCHIAN_ATR 55/27/2 单列
- 分年对比（永续含资金费 vs 同期持有）：
- 2020（12-11 起）+9.1% vs +30.1%
- 2021 +100.0% vs +297.9%
- 2022 −18.6% vs −68.1%
- 2023 −2.1% vs +72.3%
- 2024 +20.8% vs +26.6%
- 2025 +33.4% vs −19.2%
- 2026（至 10-21）+12.2% vs −20.8%
- 现货口径：2022 −18.3% / 2023 +6.9% / 2024 +49.2% / 2025 +35.4% / 2026 +13.0%。
- 规律：大牛年（2021、2023）明显跑输，熊市和震荡年（2022、2025、2026）明显跑赢，属于典型的"少亏"型规则。
- 2020-12~2021-05 的贡献：窗口内 +71.9%，占全样本对数收益 47.3%。剔除窗口后：逐根口径 +82.9%（回撤 −37.2%），只算之后开仓 +82.9%，同期持有 −39.4% / −39.6%（回撤 −80.4%）。收益集中度比 EMA2050 低得多，剔除窗口后依然成立。
- 回撤：全样本 −38.2% 出现在 2021-01-10 → 01-21（窗口内），2021-05-06 修复。剔除窗口后最大回撤 −37.2%，从 2021-11-10 跌到 2024-02-17，2025-06-11 才修复，水下约 1,309 天，很难熬。样本外回撤 −17.5%，持续 394 天。
- 其他指标：
- 笔数 23，胜率 60.9%，在场时间 25.4%。样本不足。
- 资金费累计 −33.4%（账户口径），占毛收益 16.5%。
- 1.2% 成本下全样本 +173.7%，样本外 +75.5%，不脆弱。
- 风险版全样本 +8.3%，回撤 −1.7%。
- 邻域：n=55 这一行 k=2/3/4/5 在样本外全部满足 Q1、Q2；n=30/k=2 和 n=20/k=2 也满足；n ≤ 30 且 k ≥ 3 的全部因为回撤超过 −41.4% 而不过，所以整体通过率只有 6/16 = 37.5%。另外 55/27/k≥3 的全样本回撤是 −54%~−79%，说明 k=2 本身就是最好的点。
- 真正的样本外（表 D，程序自己的选参流程）：
- 现货（2023-07-10 起）：WF 在 1.2% 成本下 +94.0%，0.6% 成本下 +112.3%，回撤 −29.2%，16 笔；同期持有 +30.6%，回撤 −67.4%。
- 永续价格（2022-12-30 起，不计资金费）：WF 0.6% 成本 +83.5%，回撤 −30.4%，23 笔；同期持有 +102.8%，回撤 −67.5%，收益跑输持有。
- 选参轨迹以 30/15/2 为主，55/27/2 到 2026-07 才第一次入选；两套数据上目前最新的选参都是 [55,27,2]。
- 可能错在哪：
1. 参数是程序看过这段数据后选的，固定 55/27/2 的结果有事后选择偏差，真样本外应以表 D 为准。
2. 样本外只有 6 笔，几笔大趋势单就能决定结论。
3. 资金费按 bar 开盘名义近似。
4. 程序实际是 8% 风险、上限 100% 的仓位，回撤会比本报告的风险版大得多，和满仓版接近。
5. 2026 年数据只到 10-21。
4. 各候选"可能错在哪"
- C1 SMA200：只有 16 笔；热身期让它错过 2020-12~2021-05，对它不公平，但规则里也写明了不看这一段。邻域 SMA150/250 不过。
- C2 EMA200（4h）：笔数够（172 笔），但胜率只有 16.9%，靠少数大单赚钱；61% 的对数收益来自窗口期；邻域只有默认参数好；全样本回撤比例 0.606，离阈值差一点，属于判定边界上的结果，不应该当成"差一点就能用"。
- C3 波动率目标 + 趋势：邻域稳（81%），但全样本回撤 −57% 不达标；SMA50 的几组回撤更小（−47%~−56%），可这是看过结果后才发现的，不能拿来改判。
- C5 唐奇安 20/10/3：样本外回撤 −50.2%，而且目前仍在水下（2025-08-24 至今未修复）。
- 共同风险：
1. 只有一个币种、一段 6 年历史，熊市只有 2022 年一轮。
2. 后 1/3 正好是持有表现差的一段（−13.5%），会放大"跑赢持有"的观感。
3. 资金费近似、滑点按固定 0.1%、日线跳空没有按盘中止损处理（程序也是收盘离场）。
4. 永续数据 2020-10 起，2021-02 有一段 24 小时的资金费缺口。
5. 试验计数（脚本计数器，已与 JSON 核对）
- 按（候选, 数据集, 参数）计：176 组。C5 与 D 共用同一个 GRID_D1，去重后（信号, 参数, 数据集）为 128 组；只按（信号, 参数）计为 44 组（C1 4 + C2 4 + C3 16 + C4 4 + 唐奇安 16）。
- 回测执行 568 次，含 1.2% 压力测试、风险版、剔除口径重算和程序 WF 内部回测。
- 分项明细见表 E。核对方式：〔内部文件〕 的
counter〔内部文件〕counter_dedup 字段。
- 多重比较提醒：从 44 种信号/参数里挑最好的一个，本身就有选择偏差，D 和 C2 都应该按这个打折看待。
6. 建议（仅为建议，需主管审核、Codex 批准）
- 不把任何候选定为"可替代持有"的策略。D1_DONCHIAN_ATR 继续只做模拟盘观察，以表 D 的选参流程结果作为预期，不以固定 55/27/2 的回测作为预期。
- 如果要讨论 D1_DONCHIAN_ATR 的实盘仓位，建议参考 0.5%/10% 版本（全样本回撤 −1.7%），不要用程序现在的 8%/100%：其平均仓位约 92%（表 D），实际接近满仓，满仓版全样本回撤是 −38.2%。这只是参数建议，不要直接改程序。
- 下一步要攒样本，可以用 BTC 和其他主流币做跨品种检验（同一规则、同一判定标准），而不是继续在 ETH 上调参。
附：完整表格（由 〔内部文件〕 从 JSON 生成）
表A 数据与口径
| 数据集 |
根数 |
评估起点(UTC+8) |
最后一根开盘(UTC+8) |
剔除未收盘 |
资金费 |
| 永续日线·含资金费 |
2192 |
2020-12-11 00:00 |
2026-10-21 00:00 |
0 |
计 |
| 永续4h·含资金费 |
13152 |
2020-12-11 00:00 |
2026-10-22 12:00 |
0 |
计 |
| 现货日线 |
2000 |
2021-11-27 00:00 |
2026-10-21 00:00 |
0 |
不计 |
| 永续4h·不含资金费 |
13152 |
2020-12-11 00:00 |
2026-10-22 12:00 |
0 |
不计 |
| 永续日线·不含资金费 |
2192 |
2020-12-11 00:00 |
2026-10-21 00:00 |
0 |
不计 |
样本外切分：2024-11-06（UTC+8）起为后 1/3（按永续评估区间 2020-12-11~2026-10-21 计算，现货用同一日期以便同期对比）。资金费记录 6576 条。
表B 买入持有基准
| 口径 |
全样本 |
全样本MDD |
前2/3 |
后1/3(OOS) |
OOS MDD |
2020-12~2021-05 |
剔除后·逐根 |
剔除后MDD |
剔除后·2021-06-01重新买入 |
资金费占名义 |
| 永续日线·含资金费 |
+130.2% |
-80.4% |
+166.0% |
-13.5% |
-69.0% |
+279.8% |
-39.4% |
-80.4% |
-39.6% |
63.6% |
| 永续4h·含资金费 |
+131.2% |
-81.9% |
+166.5% |
-13.3% |
-69.6% |
+280.5% |
-39.2% |
-81.9% |
-39.4% |
63.6% |
| 现货日线 |
-40.1% |
-79.1% |
-40.1% |
+0.1% |
-67.4% |
不在样本内 |
-40.1% |
-79.1% |
-7.6% |
— |
| 永续4h·不含资金费 |
+337.1% |
-81.2% |
+336.6% |
+0.1% |
-68.0% |
+371.6% |
-7.3% |
-81.2% |
-7.6% |
— |
| 永续日线·不含资金费 |
+336.3% |
-79.6% |
+336.6% |
-0.1% |
-67.5% |
+371.5% |
-7.5% |
-79.6% |
-7.8% |
— |
表C 判定总表（主口径=永续含资金费；复核口径=日线看现货、4h 看永续不含资金费）
| 候选 |
OOS收益 vs 持有 |
OOS MDD vs 持有 |
全样本MDD vs 持有 |
剔除·逐根 收益/MDD vs 持有 |
剔除·只算之后开仓 收益/MDD vs 持有 |
复核口径OOS |
邻域通过率 |
笔数(全/OOS) |
资金费/毛收益 |
判定 |
| C1_日线SMA趋势持有 |
+7.7% vs -13.5% ✓ |
-40.9% vs -69.0% ✓ |
-63.0% vs -80.4% ✗ |
+44.6%/-49.5% vs -39.4%/-80.4% ✗ |
+106.9%/-49.5% vs -39.6%/-80.4% ✗ |
+17.5%/-39.6% vs +0.1%/-67.4% ✓ |
50.0% ✓ |
16/6（样本不足） |
31.0% |
不符合；未过：Q2_full_dd、Q3_exwin_bar、Q3_exwin_trade |
| C2_4h_EMA趋势持有 |
+91.7% vs -13.3% ✓ |
-41.5% vs -69.6% ✓ |
-49.6% vs -81.9% ✗ |
+119.6%/-49.6% vs -39.2%/-81.9% ✗ |
+119.6%/-49.6% vs -39.4%/-81.9% ✗ |
+106.1%/-40.8% vs +0.1%/-68.0% ✓ |
25.0% ✗ |
172/53 |
10.9% |
不符合；未过：Q2_full_dd、Q3_exwin_bar、Q3_exwin_trade、Q5邻域 |
| C3_日线波动率目标+SMA趋势 |
+44.2% vs -13.5% ✓ |
-37.8% vs -69.0% ✓ |
-57.3% vs -80.4% ✗ |
+6.7%/-57.3% vs -39.4%/-80.4% ✗ |
+9.6%/-57.3% vs -39.6%/-80.4% ✗ |
+64.9%/-36.7% vs +0.1%/-67.4% ✓ |
81.2% ✓ |
40/11 |
27.4% |
不符合；未过：Q2_full_dd、Q3_exwin_bar、Q3_exwin_trade |
| C4_日线纯波动率目标 |
-20.6% vs -13.5% ✗ |
-66.7% vs -69.0% ✗ |
-77.0% vs -80.4% ✗ |
-31.7%/-77.0% vs -39.4%/-80.4% ✗ |
-31.7%/-77.0% vs -39.6%/-80.4% ✗ |
-6.0%/-65.1% vs +0.1%/-67.4% ✗ |
0.0% ✗ |
0/0（样本不足） |
24.9% |
不符合；未过：Q1_oos_ret、Q2_oos_dd、Q2_full_dd、Q3_exwin_bar、Q3_exwin_trade、Q4复核、Q5邻域 |
| C5_日线唐奇安20/10/3 |
+67.1% vs -13.5% ✓ |
-50.2% vs -69.0% ✗ |
-50.2% vs -80.4% ✗ |
+100.4%/-50.2% vs -39.4%/-80.4% ✗ |
+100.4%/-50.2% vs -39.6%/-80.4% ✗ |
+81.1%/-49.0% vs +0.1%/-67.4% ✗ |
37.5% ✗ |
29/9（样本不足） |
13.4% |
不符合；未过：Q2_oos_dd、Q2_full_dd、Q3_exwin_bar、Q3_exwin_trade、Q4复核、Q5邻域 |
| D_D1_DONCHIAN_ATR_55/27/2 |
+81.9% vs -13.5% ✓ |
-17.5% vs -69.0% ✓ |
-38.2% vs -80.4% ✓ |
+82.9%/-37.2% vs -39.4%/-80.4% ✓ |
+82.9%/-37.2% vs -39.6%/-80.4% ✓ |
+90.6%/-17.5% vs +0.1%/-67.4% ✓ |
37.5% ✗ |
23/6（样本不足） |
16.5% |
不符合；未过：Q5邻域 |
C1_日线SMA趋势持有
规则：日线收盘 > SMA(n日) 则次日开盘持有现货/永续多单，收盘跌破则次日开盘平仓；满仓 1x，不加杠杆。默认参数（事先固定）：{"n": 200}。
| 年份(UTC+8) |
永续日线·含资金费 策略 |
同期持有 |
现货日线 策略 |
同期持有 |
永续日线·不含资金费 策略 |
同期持有 |
| 2020 |
+0.0% |
+30.1% |
UNKNOWN |
UNKNOWN |
+0.0% |
+31.6% |
| 2021 |
-28.0% |
+297.9% |
-7.1% |
-7.1% |
-22.8% |
+414.5% |
| 2022 |
-13.2% |
-68.1% |
-13.0% |
-68.2% |
-13.0% |
-68.2% |
| 2023 |
+37.6% |
+72.3% |
+50.3% |
+91.1% |
+51.0% |
+91.3% |
| 2024 |
+20.3% |
+26.6% |
+38.3% |
+48.5% |
+38.2% |
+48.3% |
| 2025 |
-13.9% |
-19.2% |
-10.2% |
-12.6% |
-10.2% |
-12.6% |
| 2026 |
+15.4% |
-20.8% |
+16.9% |
-18.2% |
+16.7% |
-18.2% |
| 指标 |
永续日线·含资金费 |
现货日线 |
永续日线·不含资金费 |
| 全样本收益 |
+2.8% |
+76.3% |
+47.0% |
| 前2/3 / 后1/3 |
-4.6% / +7.7% |
+50.0% / +17.5% |
+25.2% / +17.3% |
| 最大回撤（峰→谷→修复，持续天数） |
-63.0%（2021-05-12→2021-07-25→2024-02-27，1021天） |
-44.0%（2024-03-11→2025-07-05→2025-08-13，520天） |
-62.2%（2021-05-12→2021-07-25→2024-01-11，974天） |
| OOS 最大回撤（持续） |
-40.9%（247天，修复:2025-08-11） |
-39.6%（245天，修复:2025-08-09） |
-39.7%（245天，修复:2025-08-09） |
| 2020-12~2021-05 收益 / 占总对数收益 |
-29.0% / 不适用（窗口内亏损） |
不在样本内 |
-27.5% / 不适用（窗口内亏损） |
| 剔除后·逐根连乘 |
+44.6%（MDD -49.5%） |
+76.3%（MDD -44.0%） |
+102.8%（MDD -44.0%） |
| 剔除后·只算之后开仓 |
+106.9%（MDD -49.5%） |
+67.1%（MDD -44.0%） |
+188.7%（MDD -44.0%） |
| 已平仓笔数 / OOS开仓笔数 |
16 / 6（样本不足） |
13 / 6（样本不足） |
16 / 6（样本不足） |
| 胜率 / 平均每笔 |
25.0% / +2.0% |
30.8% / +5.0% |
31.2% / +4.8% |
| 在场时间 / 平均仓位 |
46.6% / 1.00 |
45.3% / 1.00 |
46.6% / 1.00 |
| 资金费合计（账户） / 毛收益合计 |
-35.6% / +114.8%，占 31.0% |
-0.0% / +102.0%，占 0.0% |
-0.0% / +114.8%，占 0.0% |
| 资金费占名义（持仓期费率累加） |
35.6% |
0.0% |
0.0% |
| 1.2%来回成本：全样本 / OOS |
-6.9% / +4.2% |
+62.6% / +13.8% |
+33.2% / +13.6% |
| 0.5%风险/名义≤10%：全样本 / MDD / OOS |
+10.5% / -5.3% / +2.0% |
+10.5% / -4.6% / +2.9% |
+14.0% / -4.6% / +2.9% |
| 0.5%风险版 最差单笔（账户） |
-1.1% |
-0.7% |
-0.7% |
| 最近3个月 |
+15.4% |
+16.9% |
+16.7% |
邻域参数（永续日线·含资金费，OOS 后1/3，持有 OOS -13.5% / MDD -69.0%）：
| 参数 |
OOS收益 |
OOS MDD |
全样本收益 |
全样本MDD |
笔数 |
过Q1&Q2 |
| {"n": 100} |
+63.9% |
-38.0% |
+31.0% |
-73.5% |
40 |
✓ |
| {"n": 150} |
+16.3% |
-49.0% |
+53.7% |
-62.9% |
21 |
✗ |
| {"n": 200} |
+7.7% |
-40.9% |
+2.8% |
-63.0% |
16 |
✓ |
| {"n": 250} |
-29.5% |
-42.0% |
+35.3% |
-53.8% |
16 |
✗ |
邻域参数（现货日线，OOS 后1/3，持有 OOS +0.1% / MDD -67.4%）：
| 参数 |
OOS收益 |
OOS MDD |
全样本收益 |
全样本MDD |
笔数 |
过Q1&Q2 |
| {"n": 100} |
+79.7% |
-36.9% |
+22.3% |
-55.9% |
35 |
✓ |
| {"n": 150} |
+28.1% |
-47.5% |
+34.7% |
-53.5% |
17 |
✗ |
| {"n": 200} |
+17.5% |
-39.6% |
+76.3% |
-44.0% |
13 |
✓ |
| {"n": 250} |
-22.9% |
-40.9% |
-7.7% |
-48.6% |
16 |
✗ |
C2_4h_EMA趋势持有
规则：4h 收盘 > EMA(n根4h) 则下一根开盘持多，跌破则下一根开盘平；满仓 1x。默认参数（事先固定）：{"n": 200}。
| 年份(UTC+8) |
永续4h·含资金费 策略 |
同期持有 |
永续4h·不含资金费 策略 |
同期持有 |
| 2020 |
+28.2% |
+30.1% |
+29.7% |
+31.6% |
| 2021 |
+200.0% |
+298.7% |
+274.8% |
+414.5% |
| 2022 |
-23.4% |
-68.2% |
-23.1% |
-68.2% |
| 2023 |
+34.7% |
+72.3% |
+44.6% |
+91.3% |
| 2024 |
+28.4% |
+26.6% |
+43.8% |
+48.3% |
| 2025 |
+38.2% |
-19.2% |
+43.0% |
-12.6% |
| 2026 |
+7.8% |
-20.6% |
+8.7% |
-18.1% |
| 指标 |
永续4h·含资金费 |
永续4h·不含资金费 |
| 全样本收益 |
+659.6% |
+1110.2% |
| 前2/3 / 后1/3 |
+296.2% / +91.7% |
+487.1% / +106.1% |
| 最大回撤（峰→谷→修复，持续天数） |
-49.6%（2021-11-10→2023-01-06→2024-03-06，847天） |
-48.9%（2021-11-10→2023-01-06→2024-02-29，841天） |
| OOS 最大回撤（持续） |
-41.5%（426天，修复:未修复） |
-40.8%（425天，修复:未修复） |
| 2020-12~2021-05 收益 / 占总对数收益 |
+245.8% / 61.2% |
+322.8% / 57.8% |
| 剔除后·逐根连乘 |
+119.6%（MDD -49.6%） |
+186.2%（MDD -48.9%） |
| 剔除后·只算之后开仓 |
+119.6%（MDD -49.6%） |
+186.2%（MDD -48.9%） |
| 已平仓笔数 / OOS开仓笔数 |
172 / 53 |
172 / 53 |
| 胜率 / 平均每笔 |
16.9% / +2.0% |
17.4% / +2.4% |
| 在场时间 / 平均仓位 |
50.5% / 1.00 |
50.5% / 1.00 |
| 资金费合计（账户） / 毛收益合计 |
-46.6% / +428.8%，占 10.9% |
-0.0% / +428.8%，占 0.0% |
| 资金费占名义（持仓期费率累加） |
46.6% |
0.0% |
| 1.2%来回成本：全样本 / OOS |
+169.5% / +39.4% |
+329.4% / +49.9% |
| 0.5%风险/名义≤10%：全样本 / MDD / OOS |
+31.2% / -6.0% / +8.3% |
+37.4% / -5.8% / +9.1% |
| 0.5%风险版 最差单笔（账户） |
-0.7% |
-0.7% |
| 最近3个月 |
+25.1% |
+26.1% |
邻域参数（永续4h·含资金费，OOS 后1/3，持有 OOS -13.3% / MDD -69.6%）：
| 参数 |
OOS收益 |
OOS MDD |
全样本收益 |
全样本MDD |
笔数 |
过Q1&Q2 |
| {"n": 100} |
+3.8% |
-55.7% |
+99.7% |
-62.2% |
294 |
✗ |
| {"n": 200} |
+91.7% |
-41.5% |
+659.6% |
-49.6% |
172 |
✓ |
| {"n": 300} |
+44.7% |
-43.2% |
+125.9% |
-62.9% |
165 |
✗ |
| {"n": 600} |
-11.7% |
-54.2% |
-20.0% |
-75.2% |
110 |
✗ |
C3_日线波动率目标+SMA趋势
规则：收盘 > SMA(slow日) 时仓位 = min(1, tv / 20日实现波动率年化)，否则空仓；仓位变化 ≥0.2 才调仓。默认参数（事先固定）：{"slow": 100, "tv": 0.6}。
| 年份(UTC+8) |
永续日线·含资金费 策略 |
同期持有 |
现货日线 策略 |
同期持有 |
永续日线·不含资金费 策略 |
同期持有 |
| 2020 |
+0.0% |
+30.1% |
UNKNOWN |
UNKNOWN |
+0.0% |
+31.6% |
| 2021 |
+29.7% |
+297.9% |
-13.3% |
-7.1% |
+46.5% |
+414.5% |
| 2022 |
-35.3% |
-68.1% |
-34.8% |
-68.2% |
-35.8% |
-68.2% |
| 2023 |
+38.0% |
+72.3% |
+49.3% |
+91.1% |
+50.1% |
+91.3% |
| 2024 |
-3.4% |
+26.6% |
+14.6% |
+48.5% |
+9.4% |
+48.3% |
| 2025 |
+15.4% |
-19.2% |
+20.3% |
-12.6% |
+20.4% |
-12.6% |
| 2026 |
+3.5% |
-20.8% |
+5.1% |
-18.2% |
+5.0% |
-18.2% |
| 指标 |
永续日线·含资金费 |
现货日线 |
永续日线·不含资金费 |
| 全样本收益 |
+33.6% |
+22.4% |
+95.2% |
| 前2/3 / 后1/3 |
-7.3% / +44.2% |
-25.8% / +64.9% |
+24.1% / +57.3% |
| 最大回撤（峰→谷→修复，持续天数） |
-57.3%（2024-03-11→2025-06-22→未修复，954天） |
-50.7%（2024-03-11→2025-06-22→2025-08-23，530天） |
-52.9%（2024-03-11→2025-06-22→未修复，954天） |
| OOS 最大回撤（持续） |
-37.8%（423天，修复:未修复） |
-36.7%（423天，修复:未修复） |
-36.7%（423天，修复:未修复） |
| 2020-12~2021-05 收益 / 占总对数收益 |
+25.3% / 77.8% |
不在样本内 |
+36.3% / 46.3% |
| 剔除后·逐根连乘 |
+6.7%（MDD -57.3%） |
+22.4%（MDD -50.7%） |
+43.2%（MDD -52.9%） |
| 剔除后·只算之后开仓 |
+9.6%（MDD -57.3%） |
+52.9%（MDD -51.4%） |
+47.0%（MDD -52.9%） |
| 已平仓笔数 / OOS开仓笔数 |
40 / 11 |
35 / 11 |
40 / 11 |
| 胜率 / 平均每笔 |
17.5% / +0.8% |
14.3% / +0.8% |
17.5% / +2.1% |
| 在场时间 / 平均仓位 |
53.3% / 0.89 |
49.8% / 0.95 |
53.3% / 0.89 |
| 资金费合计（账户） / 毛收益合计 |
-37.8% / +137.8%，占 27.4% |
-0.0% / +75.5%，占 0.0% |
-0.0% / +137.8%，占 0.0% |
| 资金费占名义（持仓期费率累加） |
46.5% |
0.0% |
0.0% |
| 1.2%来回成本：全样本 / OOS |
+7.0% / +35.3% |
-0.3% / +54.7% |
+56.3% / +47.5% |
| 0.5%风险/名义≤10%：全样本 / MDD / OOS |
+5.2% / -5.8% / +3.6% |
+5.9% / -5.4% / +4.8% |
+8.2% / -5.4% / +4.3% |
| 0.5%风险版 最差单笔（账户） |
-1.0% |
-1.0% |
-1.0% |
| 最近3个月 |
+22.8% |
+24.4% |
+24.2% |
邻域参数（永续日线·含资金费，OOS 后1/3，持有 OOS -13.5% / MDD -69.0%）：
| 参数 |
OOS收益 |
OOS MDD |
全样本收益 |
全样本MDD |
笔数 |
过Q1&Q2 |
| {"slow": 50, "tv": 0.4} |
+89.5% |
-23.1% |
+242.7% |
-47.1% |
56 |
✓ |
| {"slow": 50, "tv": 0.6} |
+110.7% |
-30.0% |
+275.7% |
-54.7% |
56 |
✓ |
| {"slow": 50, "tv": 0.8} |
+134.9% |
-31.1% |
+358.1% |
-54.2% |
56 |
✓ |
| {"slow": 50, "tv": 1.0} |
+134.0% |
-31.1% |
+319.7% |
-56.3% |
56 |
✓ |
| {"slow": 100, "tv": 0.4} |
+34.9% |
-34.1% |
+53.5% |
-46.9% |
40 |
✓ |
| {"slow": 100, "tv": 0.6} |
+44.2% |
-37.8% |
+33.6% |
-57.3% |
40 |
✓ |
| {"slow": 100, "tv": 0.8} |
+63.2% |
-37.8% |
+62.0% |
-61.5% |
40 |
✓ |
| {"slow": 100, "tv": 1.0} |
+63.9% |
-38.0% |
+56.2% |
-65.7% |
40 |
✓ |
| {"slow": 150, "tv": 0.4} |
+12.8% |
-34.3% |
+80.1% |
-42.7% |
21 |
✓ |
| {"slow": 150, "tv": 0.6} |
+8.8% |
-48.4% |
+68.4% |
-52.9% |
21 |
✗ |
| {"slow": 150, "tv": 0.8} |
+14.1% |
-48.6% |
+79.0% |
-55.7% |
21 |
✗ |
| {"slow": 150, "tv": 1.0} |
+16.3% |
-49.0% |
+71.4% |
-57.0% |
21 |
✗ |
| {"slow": 200, "tv": 0.4} |
+9.1% |
-28.3% |
+51.3% |
-37.7% |
16 |
✓ |
| {"slow": 200, "tv": 0.6} |
+7.0% |
-38.1% |
+48.1% |
-47.8% |
16 |
✓ |
| {"slow": 200, "tv": 0.8} |
+7.7% |
-40.9% |
+39.2% |
-49.5% |
16 |
✓ |
| {"slow": 200, "tv": 1.0} |
+7.7% |
-40.9% |
+19.7% |
-56.9% |
16 |
✓ |
邻域参数（现货日线，OOS 后1/3，持有 OOS +0.1% / MDD -67.4%）：
| 参数 |
OOS收益 |
OOS MDD |
全样本收益 |
全样本MDD |
笔数 |
过Q1&Q2 |
| {"slow": 50, "tv": 0.4} |
+96.6% |
-23.0% |
+92.8% |
-45.3% |
49 |
✓ |
| {"slow": 50, "tv": 0.6} |
+135.2% |
-27.4% |
+69.6% |
-52.3% |
49 |
✓ |
| {"slow": 50, "tv": 0.8} |
+151.6% |
-30.6% |
+77.2% |
-52.1% |
49 |
✓ |
| {"slow": 50, "tv": 1.0} |
+150.8% |
-30.6% |
+69.9% |
-52.8% |
49 |
✓ |
| {"slow": 100, "tv": 0.4} |
+49.6% |
-33.0% |
+35.7% |
-43.1% |
35 |
✓ |
| {"slow": 100, "tv": 0.6} |
+64.9% |
-36.7% |
+22.4% |
-50.7% |
35 |
✓ |
| {"slow": 100, "tv": 0.8} |
+78.7% |
-36.7% |
+25.9% |
-55.1% |
35 |
✓ |
| {"slow": 100, "tv": 1.0} |
+79.7% |
-36.9% |
+25.4% |
-54.9% |
35 |
✓ |
| {"slow": 150, "tv": 0.4} |
+25.6% |
-33.1% |
+55.4% |
-38.5% |
17 |
✓ |
| {"slow": 150, "tv": 0.6} |
+20.8% |
-46.8% |
+36.3% |
-48.9% |
17 |
✗ |
| {"slow": 150, "tv": 0.8} |
+25.2% |
-47.0% |
+32.0% |
-53.3% |
17 |
✗ |
| {"slow": 150, "tv": 1.0} |
+28.1% |
-47.5% |
+34.7% |
-53.5% |
17 |
✗ |
| {"slow": 200, "tv": 0.4} |
+20.8% |
-26.9% |
+92.8% |
-33.1% |
13 |
✓ |
| {"slow": 200, "tv": 0.6} |
+15.7% |
-36.9% |
+75.6% |
-42.4% |
13 |
✓ |
| {"slow": 200, "tv": 0.8} |
+17.5% |
-39.6% |
+76.3% |
-44.0% |
13 |
✓ |
| {"slow": 200, "tv": 1.0} |
+17.5% |
-39.6% |
+76.3% |
-44.0% |
13 |
✓ |
C4_日线纯波动率目标
规则：始终持多，仓位 = min(1, tv / 20日实现波动率年化)；变化 ≥0.2 才调仓（无趋势过滤）。默认参数（事先固定）：{"tv": 0.6}。
| 年份(UTC+8) |
永续日线·含资金费 策略 |
同期持有 |
现货日线 策略 |
同期持有 |
永续日线·不含资金费 策略 |
同期持有 |
| 2020 |
+22.9% |
+30.1% |
UNKNOWN |
UNKNOWN |
+24.1% |
+31.6% |
| 2021 |
+207.0% |
+297.9% |
-4.6% |
-7.1% |
+257.3% |
+414.5% |
| 2022 |
-64.2% |
-68.1% |
-64.2% |
-68.2% |
-64.1% |
-68.2% |
| 2023 |
+69.6% |
+72.3% |
+87.9% |
+91.1% |
+88.2% |
+91.3% |
| 2024 |
+19.9% |
+26.6% |
+46.7% |
+48.5% |
+39.8% |
+48.3% |
| 2025 |
-28.3% |
-19.2% |
-22.9% |
-12.6% |
-22.9% |
-12.6% |
| 2026 |
-15.2% |
-20.8% |
-13.6% |
-18.2% |
-12.7% |
-18.2% |
| 指标 |
永续日线·含资金费 |
现货日线 |
永续日线·不含资金费 |
| 全样本收益 |
+67.0% |
-37.2% |
+181.9% |
| 前2/3 / 后1/3 |
+110.4% / -20.6% |
-33.2% / -6.0% |
+210.7% / -9.3% |
| 最大回撤（峰→谷→修复，持续天数） |
-77.0%（2021-11-10→2026-06-06→未修复，1806天） |
-71.2%（2021-12-01→2022-06-18→2025-08-23，1361天） |
-71.9%（2021-11-10→2022-06-18→未修复，1806天） |
| OOS 最大回撤（持续） |
-66.7%（423天，修复:未修复） |
-65.1%（423天，修复:未修复） |
-65.1%（423天，修复:未修复） |
| 2020-12~2021-05 收益 / 占总对数收益 |
+144.4% / 174.2% |
不在样本内 |
+175.8% / 97.9% |
| 剔除后·逐根连乘 |
-31.7%（MDD -77.0%） |
-37.2%（MDD -71.2%） |
+2.2%（MDD -71.9%） |
| 剔除后·只算之后开仓 |
-31.7%（MDD -77.0%） |
+5.7%（MDD -71.8%） |
+2.1%（MDD -71.9%） |
| 已平仓笔数 / OOS开仓笔数 |
始终在场（连续调仓，无独立交易可计） |
始终在场（连续调仓，无独立交易可计） |
始终在场（连续调仓，无独立交易可计） |
| 胜率 / 平均每笔 |
UNKNOWN / UNKNOWN |
UNKNOWN / UNKNOWN |
UNKNOWN / UNKNOWN |
| 在场时间 / 平均仓位 |
100.0% / 0.86 |
100.0% / 0.90 |
100.0% / 0.86 |
| 资金费合计（账户） / 毛收益合计 |
-52.2% / +209.5%，占 24.9% |
-0.0% / +37.3%，占 0.0% |
-0.0% / +209.5%，占 0.0% |
| 资金费占名义（持仓期费率累加） |
63.6% |
0.0% |
0.0% |
| 1.2%来回成本：全样本 / OOS |
+60.2% / -21.7%（脆弱） |
-39.4% / -7.3%（脆弱） |
+170.3% / -10.6%（脆弱） |
| 0.5%风险/名义≤10%：全样本 / MDD / OOS |
+5.5% / -4.1% / +0.3% |
+1.1% / -3.8% / +0.9% |
+7.4% / -4.0% / +0.8% |
| 0.5%风险版 最差单笔（账户） |
+5.5% |
+1.1% |
+7.4% |
| 最近3个月 |
+23.3% |
+24.8% |
+24.6% |
邻域参数（永续日线·含资金费，OOS 后1/3，持有 OOS -13.5% / MDD -69.0%）：
| 参数 |
OOS收益 |
OOS MDD |
全样本收益 |
全样本MDD |
笔数 |
过Q1&Q2 |
| {"tv": 0.4} |
-17.3% |
-59.9% |
+73.1% |
-65.4% |
0 |
✗ |
| {"tv": 0.6} |
-20.6% |
-66.7% |
+67.0% |
-77.0% |
0 |
✗ |
| {"tv": 0.8} |
-13.5% |
-69.0% |
+96.5% |
-79.8% |
0 |
✗ |
| {"tv": 1.0} |
-6.2% |
-61.2% |
+147.8% |
-73.0% |
0 |
✗ |
邻域参数（现货日线，OOS 后1/3，持有 OOS +0.1% / MDD -67.4%）：
| 参数 |
OOS收益 |
OOS MDD |
全样本收益 |
全样本MDD |
笔数 |
过Q1&Q2 |
| {"tv": 0.4} |
-2.0% |
-58.2% |
-16.8% |
-63.6% |
0 |
✗ |
| {"tv": 0.6} |
-6.0% |
-65.1% |
-37.2% |
-71.2% |
0 |
✗ |
| {"tv": 0.8} |
+0.1% |
-67.4% |
-42.4% |
-78.4% |
0 |
✗ |
| {"tv": 1.0} |
+5.8% |
-59.4% |
-23.7% |
-71.5% |
0 |
✗ |
C5_日线唐奇安20/10/3
规则：程序定义 qi_strategies.donchian_state：收盘 > 前 n 根最高价入场；收盘 < 前 m 根最低价，或 < 持仓最高收盘 − k×ATR14(Wilder) 离场；次根开盘成交。默认参数（事先固定）：{"n": 20, "m": 10, "k": 3}。
| 年份(UTC+8) |
永续日线·含资金费 策略 |
同期持有 |
现货日线 策略 |
同期持有 |
永续日线·不含资金费 策略 |
同期持有 |
| 2020 |
+30.1% |
+30.1% |
UNKNOWN |
UNKNOWN |
+31.6% |
+31.6% |
| 2021 |
+223.8% |
+297.9% |
+0.0% |
-7.1% |
+293.7% |
+414.5% |
| 2022 |
-11.9% |
-68.1% |
-12.3% |
-68.2% |
-12.2% |
-68.2% |
| 2023 |
+1.4% |
+72.3% |
+8.1% |
+91.1% |
+8.6% |
+91.3% |
| 2024 |
+32.3% |
+26.6% |
+35.9% |
+48.5% |
+45.7% |
+48.3% |
| 2025 |
+13.4% |
-19.2% |
+16.6% |
-12.6% |
+16.9% |
-12.6% |
| 2026 |
+10.3% |
-20.8% |
+12.7% |
-18.2% |
+11.5% |
-18.2% |
| 指标 |
永续日线·含资金费 |
现货日线 |
永续日线·不含资金费 |
| 全样本收益 |
+521.6% |
+69.2% |
+838.5% |
| 前2/3 / 后1/3 |
+271.9% / +67.1% |
-6.6% / +81.1% |
+422.3% / +79.7% |
| 最大回撤（峰→谷→修复，持续天数） |
-50.2%（2025-08-24→2026-07-17→未修复，423天） |
-49.0%（2025-08-24→2026-07-17→未修复，423天） |
-49.4%（2025-08-24→2026-07-17→未修复，423天） |
| OOS 最大回撤（持续） |
-50.2%（423天，修复:未修复） |
-49.0%（423天，修复:未修复） |
-49.4%（423天，修复:未修复） |
| 2020-12~2021-05 收益 / 占总对数收益 |
+210.2% / 62.0% |
不在样本内 |
+271.0% / 58.6% |
| 剔除后·逐根连乘 |
+100.4%（MDD -50.2%） |
+69.2%（MDD -49.0%） |
+153.0%（MDD -49.4%） |
| 剔除后·只算之后开仓 |
+100.4%（MDD -50.2%） |
+145.2%（MDD -49.0%） |
+153.0%（MDD -49.4%） |
| 已平仓笔数 / OOS开仓笔数 |
29 / 9（样本不足） |
25 / 9（样本不足） |
29 / 9（样本不足） |
| 胜率 / 平均每笔 |
51.7% / +8.8% |
44.0% / +3.3% |
51.7% / +11.0% |
| 在场时间 / 平均仓位 |
43.1% / 1.00 |
39.9% / 1.00 |
43.1% / 1.00 |
| 资金费合计（账户） / 毛收益合计 |
-41.1% / +307.2%，占 13.4% |
-0.0% / +100.2%，占 0.0% |
-0.0% / +307.2%，占 0.0% |
| 资金费占名义（持仓期费率累加） |
41.1% |
0.0% |
0.0% |
| 1.2%来回成本：全样本 / OOS |
+422.4% / +57.9% |
+45.7% / +71.1% |
+688.8% / +69.8% |
| 0.5%风险/名义≤10%：全样本 / MDD / OOS |
+15.1% / -3.9% / +3.3% |
+3.9% / -2.4% / +3.7% |
+18.0% / -3.8% / +3.7% |
| 0.5%风险版 最差单笔（账户） |
-0.9% |
-0.9% |
-0.9% |
| 最近3个月 |
+31.7% |
+32.7% |
+32.7% |
邻域参数（永续日线·含资金费，OOS 后1/3，持有 OOS -13.5% / MDD -69.0%）：
| 参数 |
OOS收益 |
OOS MDD |
全样本收益 |
全样本MDD |
笔数 |
过Q1&Q2 |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 2} |
+66.6% |
-45.1% |
+417.1% |
-45.1% |
52 |
✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 3} |
+57.9% |
-45.1% |
+497.5% |
-45.1% |
49 |
✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 4} |
+57.9% |
-45.1% |
+497.5% |
-45.1% |
49 |
✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 5} |
+57.9% |
-45.1% |
+497.5% |
-45.1% |
49 |
✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 2} |
+87.0% |
-40.5% |
+296.6% |
-44.5% |
34 |
✓ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 3} |
+67.1% |
-50.2% |
+521.6% |
-50.2% |
29 |
✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 4} |
+83.2% |
-45.4% |
+564.8% |
-49.9% |
28 |
✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 5} |
+83.2% |
-45.4% |
+564.8% |
-49.9% |
28 |
✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 2} |
+86.1% |
-34.1% |
+448.7% |
-38.2% |
27 |
✓ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 3} |
+72.5% |
-41.9% |
+438.2% |
-47.3% |
22 |
✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 4} |
+54.7% |
-41.9% |
+222.2% |
-55.6% |
22 |
✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 5} |
+54.7% |
-41.9% |
+412.1% |
-54.0% |
20 |
✗ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 2} |
+81.9% |
-17.5% |
+214.3% |
-38.2% |
23 |
✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 3} |
+63.3% |
-23.8% |
+205.1% |
-54.4% |
18 |
✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 4} |
+42.8% |
-25.6% |
+57.4% |
-79.3% |
17 |
✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 5} |
+34.7% |
-31.4% |
+218.7% |
-64.7% |
14 |
✓ |
邻域参数（现货日线，OOS 后1/3，持有 OOS +0.1% / MDD -67.4%）：
| 参数 |
OOS收益 |
OOS MDD |
全样本收益 |
全样本MDD |
笔数 |
过Q1&Q2 |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 2} |
+76.6% |
-44.5% |
+85.0% |
-44.5% |
44 |
✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 3} |
+67.7% |
-44.5% |
+70.3% |
-44.5% |
43 |
✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 4} |
+67.7% |
-44.5% |
+70.3% |
-44.5% |
43 |
✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 5} |
+67.7% |
-44.5% |
+70.3% |
-44.5% |
43 |
✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 2} |
+96.5% |
-40.2% |
+86.5% |
-40.3% |
28 |
✓ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 3} |
+81.1% |
-49.0% |
+69.2% |
-49.0% |
25 |
✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 4} |
+98.4% |
-44.1% |
+67.2% |
-53.0% |
24 |
✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 5} |
+98.4% |
-44.1% |
+67.2% |
-53.0% |
24 |
✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 2} |
+95.3% |
-34.0% |
+191.6% |
-34.0% |
21 |
✓ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 3} |
+84.8% |
-41.2% |
+108.0% |
-46.4% |
18 |
✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 4} |
+65.9% |
-41.2% |
+23.0% |
-55.1% |
19 |
✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 5} |
+65.9% |
-41.2% |
+52.1% |
-55.1% |
18 |
✗ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 2} |
+90.6% |
-17.5% |
+99.3% |
-28.6% |
17 |
✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 3} |
+74.8% |
-23.1% |
+68.1% |
-35.3% |
14 |
✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 4} |
+54.2% |
-25.4% |
-12.2% |
-58.1% |
15 |
✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 5} |
+45.8% |
-29.7% |
+5.5% |
-58.0% |
13 |
✓ |
D_D1_DONCHIAN_ATR_55/27/2
规则：同上（程序 GRID_D1 中 n=55, m=n//2=27, k=2）；本报告用满仓 1x 与 0.5%/10% 两种仓位，程序实盘用 8% 风险/100% 上限 + 40% 账户回撤停机（未复现该账户层守卫）。默认参数（事先固定）：{"n": 55, "m": 27, "k": 2}。
| 年份(UTC+8) |
永续日线·含资金费 策略 |
同期持有 |
现货日线 策略 |
同期持有 |
永续日线·不含资金费 策略 |
同期持有 |
| 2020 |
+9.1% |
+30.1% |
UNKNOWN |
UNKNOWN |
+10.2% |
+31.6% |
| 2021 |
+100.0% |
+297.9% |
+0.0% |
-7.1% |
+139.0% |
+414.5% |
| 2022 |
-18.6% |
-68.1% |
-18.3% |
-68.2% |
-18.3% |
-68.2% |
| 2023 |
-2.1% |
+72.3% |
+6.9% |
+91.1% |
+2.1% |
+91.3% |
| 2024 |
+20.8% |
+26.6% |
+49.2% |
+48.5% |
+30.6% |
+48.3% |
| 2025 |
+33.4% |
-19.2% |
+35.4% |
-12.6% |
+35.5% |
-12.6% |
| 2026 |
+12.2% |
-20.8% |
+13.0% |
-18.2% |
+13.1% |
-18.2% |
| 指标 |
永续日线·含资金费 |
现货日线 |
永续日线·不含资金费 |
| 全样本收益 |
+214.3% |
+99.3% |
+339.5% |
| 前2/3 / 后1/3 |
+72.8% / +81.9% |
+4.5% / +90.6% |
+129.8% / +91.3% |
| 最大回撤（峰→谷→修复，持续天数） |
-38.2%（2021-01-10→2021-01-21→2021-05-06，116天） |
-28.6%（2022-04-03→2023-03-15→2024-02-29，697天） |
-37.6%（2021-01-10→2021-01-21→2021-02-18，39天） |
| OOS 最大回撤（持续） |
-17.5%（394天，修复:2026-09-11） |
-17.5%（394天，修复:2026-09-11） |
-17.3%（394天，修复:2026-09-11） |
| 2020-12~2021-05 收益 / 占总对数收益 |
+71.9% / 47.3% |
不在样本内 |
+102.7% / 47.7% |
| 剔除后·逐根连乘 |
+82.9%（MDD -37.2%） |
+99.3%（MDD -28.6%） |
+116.8%（MDD -33.6%） |
| 剔除后·只算之后开仓 |
+82.9%（MDD -37.2%） |
+159.2%（MDD -34.6%） |
+116.8%（MDD -33.6%） |
| 已平仓笔数 / OOS开仓笔数 |
23 / 6（样本不足） |
17 / 6（样本不足） |
23 / 6（样本不足） |
| 胜率 / 平均每笔 |
60.9% / +6.0% |
52.9% / +4.8% |
65.2% / +7.6% |
| 在场时间 / 平均仓位 |
25.4% / 1.00 |
22.5% / 1.00 |
25.4% / 1.00 |
| 资金费合计（账户） / 毛收益合计 |
-33.4% / +202.2%，占 16.5% |
-0.0% / +94.4%，占 0.0% |
-0.0% / +202.2%，占 0.0% |
| 资金费占名义（持仓期费率累加） |
33.4% |
0.0% |
0.0% |
| 1.2%来回成本：全样本 / OOS |
+173.7% / +75.5% |
+80.0% / +83.9% |
+282.7% / +84.6% |
| 0.5%风险/名义≤10%：全样本 / MDD / OOS |
+8.3% / -1.7% / +4.2% |
+6.0% / -1.7% / +4.5% |
+10.0% / -1.5% / +4.5% |
| 0.5%风险版 最差单笔（账户） |
-0.6% |
-0.6% |
-0.6% |
| 最近3个月 |
+21.6% |
+22.6% |
+22.5% |
邻域参数（永续日线·含资金费，OOS 后1/3，持有 OOS -13.5% / MDD -69.0%）：
| 参数 |
OOS收益 |
OOS MDD |
全样本收益 |
全样本MDD |
笔数 |
过Q1&Q2 |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 2} |
+66.6% |
-45.1% |
+417.1% |
-45.1% |
52 |
✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 3} |
+57.9% |
-45.1% |
+497.5% |
-45.1% |
49 |
✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 4} |
+57.9% |
-45.1% |
+497.5% |
-45.1% |
49 |
✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 5} |
+57.9% |
-45.1% |
+497.5% |
-45.1% |
49 |
✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 2} |
+87.0% |
-40.5% |
+296.6% |
-44.5% |
34 |
✓ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 3} |
+67.1% |
-50.2% |
+521.6% |
-50.2% |
29 |
✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 4} |
+83.2% |
-45.4% |
+564.8% |
-49.9% |
28 |
✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 5} |
+83.2% |
-45.4% |
+564.8% |
-49.9% |
28 |
✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 2} |
+86.1% |
-34.1% |
+448.7% |
-38.2% |
27 |
✓ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 3} |
+72.5% |
-41.9% |
+438.2% |
-47.3% |
22 |
✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 4} |
+54.7% |
-41.9% |
+222.2% |
-55.6% |
22 |
✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 5} |
+54.7% |
-41.9% |
+412.1% |
-54.0% |
20 |
✗ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 2} |
+81.9% |
-17.5% |
+214.3% |
-38.2% |
23 |
✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 3} |
+63.3% |
-23.8% |
+205.1% |
-54.4% |
18 |
✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 4} |
+42.8% |
-25.6% |
+57.4% |
-79.3% |
17 |
✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 5} |
+34.7% |
-31.4% |
+218.7% |
-64.7% |
14 |
✓ |
邻域参数（现货日线，OOS 后1/3，持有 OOS +0.1% / MDD -67.4%）：
| 参数 |
OOS收益 |
OOS MDD |
全样本收益 |
全样本MDD |
笔数 |
过Q1&Q2 |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 2} |
+76.6% |
-44.5% |
+85.0% |
-44.5% |
44 |
✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 3} |
+67.7% |
-44.5% |
+70.3% |
-44.5% |
43 |
✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 4} |
+67.7% |
-44.5% |
+70.3% |
-44.5% |
43 |
✗ |
| {"n": 10, "m": 5, "k": 5} |
+67.7% |
-44.5% |
+70.3% |
-44.5% |
43 |
✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 2} |
+96.5% |
-40.2% |
+86.5% |
-40.3% |
28 |
✓ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 3} |
+81.1% |
-49.0% |
+69.2% |
-49.0% |
25 |
✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 4} |
+98.4% |
-44.1% |
+67.2% |
-53.0% |
24 |
✗ |
| {"n": 20, "m": 10, "k": 5} |
+98.4% |
-44.1% |
+67.2% |
-53.0% |
24 |
✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 2} |
+95.3% |
-34.0% |
+191.6% |
-34.0% |
21 |
✓ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 3} |
+84.8% |
-41.2% |
+108.0% |
-46.4% |
18 |
✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 4} |
+65.9% |
-41.2% |
+23.0% |
-55.1% |
19 |
✗ |
| {"n": 30, "m": 15, "k": 5} |
+65.9% |
-41.2% |
+52.1% |
-55.1% |
18 |
✗ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 2} |
+90.6% |
-17.5% |
+99.3% |
-28.6% |
17 |
✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 3} |
+74.8% |
-23.1% |
+68.1% |
-35.3% |
14 |
✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 4} |
+54.2% |
-25.4% |
-12.2% |
-58.1% |
15 |
✓ |
| {"n": 55, "m": 27, "k": 5} |
+45.8% |
-29.7% |
+5.5% |
-58.0% |
13 |
✓ |
表D 程序自身选参流程的 walk-forward（qi_strategies.walk_forward，GRID_D1 16组，训练730/测试182，按1.2%成本选参；程序仓位 8%风险/上限100%/40%回撤停机；不计资金费）
| 数据 |
OOS起点 |
WF·1.2%成本 |
WF·0.6%成本 |
WF MDD(0.6%) |
WF笔数 |
固定55/27/2·0.6% |
固定55/27/2 MDD |
固定55/27/2 笔数 |
同期持有 |
持有MDD |
当前最新选参 |
| 现货日线 |
2023-07-10 |
+94.0% |
+112.3% |
-29.2% |
16 |
+131.4% |
-15.8% |
11 |
+30.6% |
-67.4% |
[55, 27, 2] |
| 永续日线·含资金费 |
2022-12-30 |
+62.6% |
+83.5% |
-30.4% |
23 |
+101.8% |
-21.2% |
15 |
+102.8% |
-67.5% |
[55, 27, 2] |
- 现货日线 各窗口选参：2023-07-10 [10, 5, 2]；2024-01-08 [30, 15, 2]；2024-07-08 [30, 15, 2]；2025-01-06 [30, 15, 2]；2025-07-07 [30, 15, 2]；2026-01-05 [30, 15, 2]；2026-07-06 [55, 27, 2]
- 永续日线·含资金费 各窗口选参：2022-12-30 [30, 15, 2]；2023-06-30 [30, 15, 2]；2023-12-29 [10, 5, 3]；2024-06-28 [10, 5, 3]；2024-12-27 [10, 5, 3]；2025-06-27 [30, 15, 2]；2025-12-26 [30, 15, 2]；2026-06-26 [55, 27, 2]
表E 试验计数（脚本计数器）
- 按（候选, 数据集, 参数）计：176 组；其中 C5 与 D 共用 GRID_D1，去重后（信号, 参数, 数据集）= 128 组；只按（信号, 参数）不分数据集 = 44 组。
- 回测执行次数（含 1.2% 压力、风险版、剔除口径重算、程序 WF 内部训练窗口回测）：568 次。
- 分项：C1|P1d=4，C1|P1d_nofund=4，C1|S1d=4，C2|P4h=4，C2|P4h_nofund=4，C3|P1d=16，C3|P1d_nofund=16，C3|S1d=16，C4|P1d=4，C4|P1d_nofund=4，C4|S1d=4，C5|P1d=16，C5|P1d_nofund=16，C5|S1d=16，D|P1d=16，D|P1d_nofund=16，D|S1d=16
更正说明（2026-10-22 20:18 UTC+8）
- 表 D 第二行"数据"列的标签「永续日线·含资金费」应为「永续日线价格（不计资金费）」。表 D 按程序口径计算，本来就不计资金费，数字不变。本文其他内容未作改动。