「长阴压短柱」（阴线买进法）回测：ETH 4h / 1d — 2026-10-23 报告（写于 10-22 晚）

作者：ETH策略研究员 ｜ 完成时间 2026-10-22 22:02（UTC+8）｜ 纯模拟研究：未用 API 密钥，未改任何程序，〔内部文件〕 只读。所有数字来自 〔内部文件〕 的运行结果 〔内部文件〕，本报告由 〔内部文件〕 生成。

合格标准与网格（预注册，写于回测之前，原文照录）

• 预注册文件：〔内部文件〕，写于 2026-10-22 21:57（UTC+8），sha256 607645f35189acf0911b4c90b12f1be54cc2d24bf94ce2bcbda3650399cf8256。本报告生成时已再次核对，sha256 一致，即回测后没有改动。
• 第一次运行回测是在该文件写好之后。
• 运行后只改过一处脚本：给结果 JSON 加了「长阴/缩量出现次数」的诊断字段。这处改动不影响规则、网格和判定。

<details><summary>预注册全文（点开）</summary>

长阴压短柱（阴线买进法）预注册：规则、网格、合格标准（写于回测之前）

写于 2026-10-22 21:57（UTC+8）。之后脚本 〔内部文件〕 按本文件执行，不改网格、不改标准；报告开头原样引用，并记录本文件的 sha256。

量化规则（全部在 K 线收盘时判断，只用当根及以前的数据；信号收盘确认，下一根开盘成交）

• 回调：当前 K 线不是最近 20 根（含当根）的最高价所在 K 线，并且收盘价低于这个最高价。回调段 = 该最高价 K 线之后到当前 K 线。
• 长阴（"回调中跌得最凶"）：
• 阴线：收盘 < 开盘。跌幅 = (开盘 − 收盘) / 开盘，即实体跌幅。
• 当根阴线的跌幅 ≥ 回调段内此前每根阴线的跌幅，就是"截至当时最凶"的阴线（因果，不看之后的 K 线）。
• 如果它通过下面的大小门槛和缩量检验，就成为当前的长阴，并替换之前的长阴；如果没通过，就清除当前形态（最凶的那根不是缩量）。
• 短柱（缩量），用当根成交量：HTX 永续 amount = 成交量（币），买卖双边之和；日线现货口径用现货 amount = 基础币成交量。
• 水平线：长阴开盘价（项目负责人的原始规则，默认），变体为长阴最高价（公开版本）。
• 站上：在长阴之后 15 根 K 线以内（含第 15 根），收盘价首次满足站上条件，就在下一根开盘做多。每个长阴最多入场一次。已持仓时不开新仓。入场开盘价 ≤ 长阴最低价时跳过这笔。
• 成本：每边 0.3%（手续费 0.2% + 滑点 0.1%），来回 0.6%；压力测试来回 1.2%。永续口径计资金费：多头付正费率，按结算时点落在持仓区间内计入。现货口径不计资金费。
• R：入场价 − 长阴最低价。

网格（事先固定，每个周期 3×3×3×2×2×2×3 = 648 组）

• 信号有效窗口固定为 15 根。回调回看 20 根，ATR14 用 Wilder 平滑，EMA 用 ewm(adjust=False)。
• 周期：4h（永续 + 资金费）、1d（永续 + 资金费为主口径，另报现货口径；现货日线 2021-05-01 起，没有资金费）。

口径

• 数据：
• 4h：〔内部文件〕（与 ema2050_oos 相同）。
• 1d：〔内部文件〕、〔内部文件〕。
• 资金费：〔内部文件〕。
• 时间切分统一用时间戳，日线和 4h 相同：
• 全样本从 2020-12-10 08:00 UTC 起；
• 主口径：只算 2021-05-08 08:00 UTC 之后开仓（即剔除 2020-12~2021-05）；
• 主口径内前 2/3、后 1/3 的切点 = 2024-12-27 00:00 UTC（与 ema2773 / riskreply 相同）。
• 满仓 = 名义 100% 复利。另报单笔风险 0.5% 且名义 ≤10% 的版本：仓位 = min(10%, 0.5% ÷ (R/入场价 + 0.6%))。

合格标准（写死；同时满足 1–5 才算"通过"）

1. 主口径（2021-05-08 后开仓）扣费总收益 > 0，即不靠 2020-12~2021-05。
2. 样本外（主口径后 1/3）扣费收益 > 0。
3. 1.2% 来回成本下，主口径总收益仍 > 0。
4. 单维邻域（7 个维度中只改 1 个，共 11 个邻居）里，主口径收益 > 0 的 ≥ 50%。
5. 样本外笔数 ≥ 30；不足 30 标「样本不足」，不能算通过。 - 与持有 ETH 同期对比（收益、回撤）只报告，不作为门槛。 - 判定： - 1–5 全过 → graveyard「保留观察」（也只是进入纸面观察，不上线）； - 1–4 过、只有 5 不足 → 「保留观察（样本不足）」； - 其他 → 「淘汰」。 - 每个周期判定两个版本： - 默认版（★）； - 最好版：只按样本内（主口径前 2/3）总收益选，要求样本内笔数 ≥ 10；它的样本外数字不参与挑选。 - 组数计数：每个（周期、数据口径、参数组合）记 1 组。成本、仓位换算不另计。

</details>

0. 结论先行

一句话：按预注册标准，没有任何版本「通过」。 - 唯一一个过了第 1–4 条的是 1d 现货的最好版，但样本外只有 5 笔（全程 15 笔），按规则判为「保留观察（样本不足）」。 - 这个版本有三个问题，所以实际上没有可用的证据： - 同一组参数换成永续价格加资金费（主口径）是 −38.4%（19 笔），样本外 −20.8%（7 笔）。 - 它是从 1944 组里按样本内挑出来的。 - 15 笔太少。 - 原始规则（默认版）几乎不出信号： - 4h：2021-05 以后，「回调中最凶」且实体 ≥2×ATR 的阴线有 71 根，其中同时缩量（低于前 3 根每根）的是 0 根；跌幅 ≥5% 的有 66 根，缩量的为 0 根。 - 1d：跌幅 ≥5% 的最凶阴线有 75 根，缩量的只有 1 根。 - 也就是说，在 ETH 上，大阴线几乎总是放量，「长阴 + 短柱」同时成立非常罕见。 - 网格整体：主口径为正的比例为 4h 6%、1d 永续 16%、1d 现货 15%（零笔的组合按「不为正」计）。样本外达到 30 笔的组合：4h 104 个，1d 都是 0 个（最多 9 / 19 笔）。 - 可能错在哪（总体）： - 「回调」「最凶」「缩量」的量化是我选的（公开文章没有统一定义，见第 1 节）。别的合理定义可能出更多信号。 - 加密货币的成交量和 A 股的成交量性质不同（24 小时交易、永续合约成交量含双边、交易所间分流），A 股的「缩量洗盘」逻辑不一定适用。 - 样本外只是时间切分，不是盲测。 - 这里只测了 ETH 一个品种。

1. 规则量化与公开来源

项目负责人的原始规则： 1. 长阴 = 回调中跌得最凶的那根阴线； 2. 短柱 = 这根长阴的成交量比前面几天都小； 3. 以长阴开盘价画水平线，之后某根 K 线收盘稳稳站上这条线就做多。

公开文章（2026-10-22 检索，只引用页面上可核实的内容）：

• 以上都是自媒体或投顾文章，针对 A 股日线，都没有给出可核实的样本统计。文中「几乎逢买就涨」「胜率高」之类的说法无法验证，记为 UNKNOWN。
• 关于画线位置，各来源说法不同：项目负责人说开盘价，姚彩元说最高价，拾荒网说实体顶部（也就是开盘价）。所以两种线都测了。
• 公开文章没有「回调」的量化定义，本报告自定（见预注册）。
• 固定 2R 止盈、3×ATR 移动止损、持有 10 根，都是我为了让规则可回测而加的出场方式。来源没有给出止盈规则，属于 UNKNOWN。

2. 数据与口径

• 4h：〔内部文件〕，HTX U 本位永续 ETH-USDT，13152 根，2020-10-21 08:00 ~ 2026-10-22 04:00 UTC，与 ema2050_oos 是同一文件。
• 1d 永续：〔内部文件〕，2192 根，2020-10-20 16:00 ~ 2026-10-20 16:00 UTC，22:05（UTC+8）拉取，已剔除未收盘 K 线。
• 1d 现货：〔内部文件〕，1999 根，2021-05-01 16:00 ~ 2026-10-20 16:00 UTC。现货接口最多返回 2000 根，所以从 2021-05 开始，只覆盖主口径区间。开头 60 天 EMA60 还在预热，T1/T2 不够准。
• 成交量口径：
• 永续用 K 线的 amount 字段，即「成交量(币)，买卖双边之和」（HTX U 本位合约 API 文档，本地副本 〔内部文件〕 第 8391 行）；
• 现货用 amount 字段，即「以基础币种计量的交易量」（现货文档 〔内部文件〕 第 4665 行）；
• 两者口径不同，不能混用。日线现货口径的信号用现货成交量。
• 永续合约 2020-10 刚上线时成交量极小，早期的「缩量」判断不可靠。主口径从 2021-05-08 起，避开了这一段。
• 资金费：〔内部文件〕，与 ema2050_oos 相同。成本：每边 0.3%，来回 0.6%；压力测试来回 1.2%。
• 统计口径：交易按离场时间落在区间内计数。年化按区间日历天数计。盈亏比 = 平均盈利 ÷ 平均亏损。资金费占比 = |资金费| ÷ (|资金费| + 来回成本 × 笔数)。

3. 默认版和最好版明细

同期持有 ETH（4h 永续，永续价格，不计资金费）： - 主口径 −31.4%，回撤 −81.2%； - 样本内 −5.9%；样本外 −27.4%（回撤 −68.0%）； - 全样本 +329.8%。

4h 永续（含资金费） — 默认（★）：L2/V1/T0/S1/线=开盘价/K1/E1

0 笔：2021-05 以后没有出现同时满足长阴门槛和缩量的阴线（见第 4.1 节），收益和回撤都是 0.0%。 - 判定：淘汰（邻域为正 0%）。

4h 永续（含资金费） — 最好（按样本内选）：L0/V2/T0/S2/线=最高价/K2/E1

分年（主口径，满仓）：2021 +19.9%（15 笔），持有 +3.8%；2022 +53.5%（20 笔），持有 −67.6%；2023 +47.3%（24 笔），持有 +90.5%；2024 −30.4%（30 笔），持有 +45.6%；2025 −5.5%（21 笔），持有 −11.3%；2026 +9.3%（17 笔），持有 −18.5% - 单笔风险版平均仓位 +9.1%，账户单笔亏损超过 0.5% 的有 42 笔。 - 判定依据：{'1_主口径>0': '✓', '2_样本外>0': '✓', '3_1.2%主口径>0': '✗', '4_邻域>=50%': '✓', '5_样本外>=30笔': '✓'}，邻域为正 64%（11 个邻居）。

同期持有 ETH（1d 永续，永续价格，不计资金费）： - 主口径 −31.0%，回撤 −79.6%； - 样本内 −8.6%；样本外 −24.8%（回撤 −67.5%）； - 全样本 +349.0%。

1d 永续（含资金费，主口径） — 默认（★）：L1/V1/T0/S1/线=开盘价/K1/E1

分年（主口径，满仓）：2021 +0.0%（0 笔），持有 +2.4%；2022 +0.0%（0 笔），持有 −68.0%；2023 +0.0%（0 笔），持有 +93.0%；2024 +13.9%（1 笔），持有 +44.3%；2025 +0.0%（0 笔），持有 −11.2%；2026 +0.0%（0 笔），持有 −16.2% - 单笔风险版平均仓位 +6.0%，账户单笔亏损超过 0.5% 的有 0 笔。 - 判定依据：{'1_主口径>0': '✓', '2_样本外>0': '✗', '3_1.2%主口径>0': '✓', '4_邻域>=50%': '✗', '5_样本外>=30笔': '✗'}，邻域为正 45%（11 个邻居）。

1d 永续（含资金费，主口径） — 最好（按样本内选）：L0/V1/T0/S1/线=开盘价/K2/E3

分年（主口径，满仓）：2021 +4.3%（3 笔），持有 +2.4%；2022 −14.3%（3 笔），持有 −68.0%；2023 −5.7%（1 笔），持有 +93.0%；2024 +38.5%（5 笔），持有 +44.3%；2025 +12.5%（3 笔），持有 −11.2%；2026 −27.5%（4 笔），持有 −16.2% - 单笔风险版平均仓位 +8.1%，账户单笔亏损超过 0.5% 的有 6 笔。 - 判定依据：{'1_主口径>0': '✗', '2_样本外>0': '✗', '3_1.2%主口径>0': '✗', '4_邻域>=50%': '✗', '5_样本外>=30笔': '✗'}，邻域为正 45%（11 个邻居）。

同期持有 ETH（1d 现货，现货价格，不计资金费）： - 主口径 −31.0%，回撤 −79.6%； - 样本内 −8.6%；样本外 −24.7%（回撤 −67.4%）； - 全样本 −12.6%。

1d 现货（不计资金费） — 默认（★）：L1/V1/T0/S1/线=开盘价/K1/E1

分年（主口径，满仓）：2021 +0.0%（0 笔），持有 +2.3%；2022 +0.0%（0 笔），持有 −68.0%；2023 +0.0%（0 笔），持有 +92.8%；2024 +0.0%（0 笔），持有 +44.4%；2025 +0.0%（0 笔），持有 −11.1%；2026 −8.1%（1 笔），持有 −16.2% - 单笔风险版平均仓位 +6.1%，账户单笔亏损超过 0.5% 的有 0 笔。 - 判定依据：{'1_主口径>0': '✗', '2_样本外>0': '✗', '3_1.2%主口径>0': '✗', '4_邻域>=50%': '✗', '5_样本外>=30笔': '✗'}，邻域为正 9%（11 个邻居）。

1d 现货（不计资金费） — 最好（按样本内选）：L0/V1/T0/S1/线=最高价/K2/E1

分年（主口径，满仓）：2021 +26.3%（2 笔），持有 +2.3%；2022 −2.9%（3 笔），持有 −68.0%；2023 +0.0%（0 笔），持有 +92.8%；2024 +9.9%（5 笔），持有 +44.4%；2025 +5.2%（2 笔），持有 −11.1%；2026 +13.8%（3 笔），持有 −16.2% - 单笔风险版平均仓位 +8.1%，账户单笔亏损超过 0.5% 的有 5 笔。 - 判定依据：{'1_主口径>0': '✓', '2_样本外>0': '✓', '3_1.2%主口径>0': '✓', '4_邻域>=50%': '✓', '5_样本外>=30笔': '✗'}，邻域为正 55%（11 个邻居）。

1d 现货最好版换成永续价格加资金费（同参数）：主口径 −38.4%（19 笔），回撤 −60.9%，样本外 −20.8%（7 笔），1.2% 下 −45.2%。 - 同一组参数，现货为正、永续为负。差别来自两边成交量口径不同（信号不同）和资金费，说明结果对数据口径非常敏感，不稳健。

4. 网格与敏感性

4.1 长阴 × 缩量的出现次数（2021-05-08 以后，因果识别出的「回调中最凶阴线」）

4.2 网格汇总（每个周期 / 口径 648 组）

4.3 各维度单独看（主口径 >0 的比例 / 收益中位数 / 笔数中位数）

4.4 各项结论与「可能错在哪」

1. 原始规则在 ETH 上几乎不触发。 「大阴线 + 缩量」同时成立极少，4h 默认版 0 笔，1d 默认版主口径 1 笔。 - 可能错在哪：缩量用的是同一交易所的成交量；如果用全市场成交量，结果可能不同（UNKNOWN）。如果门槛放宽（例如跌幅 ≥3%），信号会更多，但那已经不是「长阴」了，而且不在预注册网格里。
2. 放宽成「回调中最凶的阴线（不设跌幅门槛）」后信号够多，但没有稳定优势。 4h 最好版（L0）主口径 +94.9%（127 笔），样本外只有 +3.3%（38 笔），1.2% 下转负（−9.7%），被第 3 条淘汰。它也是从 648 组里按样本内挑出来的。 - 可能错在哪：主口径区间内 ETH 本身下跌（持有为 −31%），做多策略在这段整体吃亏；在上涨市里结果可能不同。但这正是「不依赖单一行情」要检验的。
3. 趋势过滤没有帮助。 4h 加 EMA60 或日线趋势过滤后，主口径为正的比例反而更低（第 4.3 节）。 - 可能错在哪：过滤后很多组合是 0 笔，被按「不为正」计入，所以比例被压低。
4. 日线所有组合的样本外都不到 30 笔（最多 9 笔，现货最多 19 笔），统计上无法下结论。 - 可能错在哪：日线本来就慢，样本只有 5 年多；再积累数据也很难很快达到 30 笔。

5. 试过的组数（计数器）

• 组数 1944：4h 永续 648 + 1d 永续 648 + 1d 现货 648，每个（周期、口径、参数组合）记 1 组。
• 回测函数调用 5856 次（含 1.2% 成本、全样本、单笔风险的换算）。
• 在这么多组里出现一两个「好看」的组合，本身就是预期中的事；所以判定只看预注册的默认版和按样本内挑出的最好版，并要求邻域稳健。

6. UNKNOWN 清单

• 公开来源对「回调」的量化定义：UNKNOWN（本报告自定）。来源声称的胜率：UNKNOWN（没有可核实的统计）。止盈规则：来源没有给出，UNKNOWN。
• 全市场（跨交易所）成交量下的结果：UNKNOWN（只用了 HTX 一家）。
• 现货 2021-05 以前的日线：接口拿不到，UNKNOWN。现货 4h 多年数据：接口最多 2000 根，UNKNOWN，所以 4h 只有永续口径。
• 资金费 2021-02-19→20 的 24 小时间隔可能缺 2 次结算：只影响主口径之前的全样本数字，影响 UNKNOWN。

7. 复现

cd 〔内部路径〕
python3 〔内部文件〕          # 约 40 秒，写 〔内部文件〕
python3 〔内部文件〕 --force   # 重新生成本报告（会先核对预注册文件 sha256）

—— ETH策略研究员（仅模拟研究，非投资建议）